8月18日，LED行業(yè)傳來兩則重磅投資消息。陽光照明以自有資金1500萬元參投半導(dǎo)體基金，蔚藍鋰芯則宣布在馬來西亞斥資8388萬美元建設(shè)LED項目。這兩筆投資分別指向產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)布局與下游產(chǎn)能擴張，勾勒出LED企業(yè)在行業(yè)轉(zhuǎn)型期的戰(zhàn)略選擇圖景。
陽光照明（600261）公告顯示，公司將投資青島睿利富昌創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），占該基金28.7908%的合伙份額。該基金聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋上游半導(dǎo)體、傳感器、光電材料，以及下游5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)智能等新基建應(yīng)用領(lǐng)域。
對于主營照明電器研發(fā)生產(chǎn)的陽光照明而言，此次跨界投資具有明確的戰(zhàn)略意圖。在LED照明產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的當下，半導(dǎo)體技術(shù)是突破產(chǎn)品性能瓶頸的關(guān)鍵。通過資本紐帶鏈接半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)可提前布局Mini/Micro LED等前沿技術(shù)，為未來照明產(chǎn)品升級儲備核心競爭力。這種“照明+半導(dǎo)體”的協(xié)同模式，或?qū)⒊蔀閭鹘y(tǒng)照明企業(yè)突破增長天花板的重要路徑。
蔚藍鋰芯：海外建廠加碼產(chǎn)能擴張
同日，蔚藍鋰芯（002245）宣布控股子公司淮安澳洋順昌光電技術(shù)有限公司在馬來西亞投資建設(shè)LED CSP項目。該項目總投資8388萬美元，全部達產(chǎn)后將形成700KK芯片點測分選及CSP芯片封裝月產(chǎn)能，資金來源擬通過自籌方式解決。
選擇馬來西亞作為海外生產(chǎn)基地，體現(xiàn)了企業(yè)對全球產(chǎn)業(yè)鏈布局的考量。東南亞地區(qū)不僅勞動力成本具有優(yōu)勢，還能規(guī)避部分國際貿(mào)易壁壘，更貼近下游消費電子、汽車照明等應(yīng)用市場。CSP（芯片級封裝）技術(shù)作為LED封裝的高端領(lǐng)域，具有小型化、高光效的特點，適合智能穿戴、車載顯示等新興場景需求，此次擴產(chǎn)將進一步提升企業(yè)在高端封裝領(lǐng)域的市場份額。
阿拉丁觀察： 技術(shù)與產(chǎn)能雙輪驅(qū)動這兩起投資事件折射出LED行業(yè)當前的發(fā)展邏輯。一方面，頭部企業(yè)通過跨界投資向上游半導(dǎo)體技術(shù)延伸，試圖掌握核心材料與工藝的話語權(quán)，擺脫對外部供應(yīng)鏈的依賴；另一方面，通過海外產(chǎn)能布局優(yōu)化生產(chǎn)成本，搶占新興應(yīng)用市場的增長紅利。 對于半導(dǎo)體行業(yè)而言，照明企業(yè)的入局將加速半導(dǎo)體技術(shù)在照明領(lǐng)域的應(yīng)用落地，形成“技術(shù)研發(fā)-產(chǎn)品應(yīng)用-市場反饋”的正向循環(huán)。而LED行業(yè)的海外產(chǎn)能擴張，可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域轉(zhuǎn)移的連鎖反應(yīng)，推動?xùn)|南亞地區(qū)形成更完整的LED產(chǎn)業(yè)生態(tài)。 從長期來看，技術(shù)深耕與產(chǎn)能優(yōu)化的雙重舉措，將推動LED行業(yè)從規(guī)模擴張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，為5G、物聯(lián)網(wǎng)、智能家居等下游產(chǎn)業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的光源解決方案，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同增長。
