截至2024年8月31日，中國照明產業(yè)鏈相關上市公司的2024年半年報業(yè)績相繼出爐。本文整理了103家A股上市公司，5家H股上市公司和81家新三板上市公司等共計189家公司的報告業(yè)績。盡量精準地提煉出其照明產業(yè)鏈相關的業(yè)務情況并做了相關業(yè)績排名，以供參考。雖為管中窺豹，亦可一葉知秋。
照明成品板塊
照明成品業(yè)務情況
2024年上半年中國照明產業(yè)規(guī)模約2980億元，同比下降4.5%。
照明業(yè)務總排名（前40）
照明成品營收排名前40名企業(yè)如上所示，其2024年上半年相關業(yè)務營收合計約265.2億元，占整個產業(yè)規(guī)模的8.9%，雖比去年同期前40名相關業(yè)務總營收264.9億元僅增加3000萬元，但產業(yè)規(guī)模集中度相應提升了0.4個百分點。
車燈業(yè)務排名
LED封裝板塊
封裝業(yè)務情況
從各項業(yè)績指標看，LED封裝板塊比之2022年和2023年的頹勢有著顯著好轉。2024年上半年，24家LED封裝上市企業(yè)中，封裝產品營收規(guī)?？傤~為105.5億元，同比增長4.5%，其中71%的企業(yè)LED封裝業(yè)務同比增長，增速亦普遍高于2023年，體現LED封裝企業(yè)經過近幾年的產品結構調整取得一定成效，另外就是小微型封裝企業(yè)的淡出；而毛利方面，24家企業(yè)中毛利率增長的企業(yè)占62%，平均毛利率為13.47%，比去年同期提升了多達4.8個百分點，近年來飽受上游成本通脹和下游需求通縮擠壓的中游LED封裝的利潤空間終于得到一絲喘息之機。
封裝業(yè)務總排名（前20）
LED外延芯片板塊
外延芯片業(yè)務情況
外延芯片板塊“六天王”格局穩(wěn)定，上半年全線飄紅。9家上市公司的外延芯片業(yè)務總營收為81.1億元，同比高增26.2%，占整個中國LED外延芯片產業(yè)規(guī)模的逾九成，體現了LED上游產業(yè)產能和資本的高度集約。遺憾的是，本輪周期性營收及利潤普漲和下游照明應用端關系并不大。9家企業(yè)平均毛利率為15.57%，比處于低谷的去年同期增長超過4個百分點。
外延芯片業(yè)務排名
照明工程板塊
照明工程業(yè)務情況
2024年上半年，照明工程板塊略有回暖，但仍處于低位掙扎。大型亮化項目依舊難覓其蹤，而城市更新、文旅夜游、商業(yè)地產、智慧城市等項目取而代之成為主流，但項目碎片化定制化趨勢更為顯著，不僅對相關廠商的設計、執(zhí)行、服務、供應鏈整合等能力有著更高的要求，業(yè)務也趨于分散。17家照明工程板塊上市公司中，2024年上半年照明工程相關營收為15.3億元，和去年同期相差無幾，平均毛利率提升明顯為31.39%，去年同期為21%。其他數字則略顯低迷，59%的企業(yè)相關營收下滑，65%的企業(yè)利潤下滑，仍有47%的企業(yè)虧損。
照明工程業(yè)務排名
各項配套板塊
各項配套業(yè)務情況
各項配套板塊中，電源/控制，原材料，元器件，配件，設備等各大板塊均有所回暖，這也說明全行業(yè)存量競爭階段，供應鏈比應用終端的集中化程度發(fā)展得更迅速，但盈利空間仍面臨挑戰(zhàn)。而元器件中的IC驅動芯片板塊，各企業(yè)在營收方面有所改善，但盈利方面還處于周期性低潮期。
電源業(yè)務排名
電源板塊上市公司2024年上半年增幅普遍好于2023年。
2024年上半年照明產業(yè)鏈相關上市公司整體業(yè)績表現綜合如下（部分企業(yè)涉及多項業(yè)務）：
94家涉及照明成品業(yè)務的上市公司中，56%的企業(yè)相關營收下滑，51%的企業(yè)利潤下滑，33%的企業(yè)虧損；
24家涉及LED封裝業(yè)務的上市公司中，67%的企業(yè)相關營收增長，75%的企業(yè)利潤增長，但有50%的企業(yè)虧損；
9家涉及LED外延芯片業(yè)務的上市公司中，100%的企業(yè)相關營收增長，100%的企業(yè)利潤增長，33%的企業(yè)虧損；
17家涉及照明工程業(yè)務的上市公司中，59%的企業(yè)相關營收下滑，65%的企業(yè)利潤下滑，高達47%的企業(yè)虧損；
68家涉及照明產業(yè)鏈配套業(yè)務的上市公司中，70%的企業(yè)相關營收增長，51%的企業(yè)利潤增長，仍有37%的企業(yè)虧損，其中多為IC驅動芯片廠商；
總體而言，照明產業(yè)鏈相關上市公司中有57%的企業(yè)營收增長，52%的企業(yè)利潤增長，但仍有37%的企業(yè)虧損。整體業(yè)績比低谷的2022年以及2023年要有所改善，但仍遠不及預期。作為行業(yè)優(yōu)質產能的代表，眾多上市公司特別是主板上市公司的業(yè)績尚且如此，廣大中小微照明企業(yè)的境遇更可想而知。
接下來的下半年，在技術性增量和市場性增量都面臨瓶頸的存量競爭階段，照明企業(yè)在不同市場區(qū)域、不同所在地域、不同產品領域的恢復節(jié)奏和力度都不盡相同，導致千企千面，預期差異大，各自感受判若云泥，這種局面也將長期存在。在弱周期背景下全行業(yè)承壓前行的狀況短期內不會得到根本性改善，全年業(yè)績增速偏低當在意料之中。
本文作者
光亞照明研究院GALR常務副院長兼首席研究員
國際照明商會CILCA執(zhí)行會長
中國城市科學研究會CSUS低碳照明研究中心副主任
光亞照明研究院成立于2010年，是專業(yè)從事照明行業(yè)服務活動的非營利性社會組織，是照明行業(yè)第三方獨立研究機構。研究院正在成為照明產業(yè)研究和行業(yè)服務的權威綜合性平臺，將為整個照明行業(yè)價值鏈各方提供其需求的全方位以及定制化服務。目前研究院正致力于助力中國照明企業(yè)實踐“走出去”戰(zhàn)略。
研究院主要工作包括：
產業(yè)研究：定期發(fā)布產業(yè)調研、數據分析、行業(yè)動態(tài)、市場預測、技術趨勢、資本運作等相關研究報告，并可根據需求提供定制化報告和數據；
行業(yè)咨詢：承接政府、企業(yè)、機構提出的相關課題并提供定制化服務，包括政府的產業(yè)規(guī)劃，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，機構的產業(yè)咨詢等；
活動組織：也將提供會議沙龍、人才交流、教育培訓、標準認證、市場考察、資本運作、海外投資、企業(yè)法律事務、數字化轉型、信息化建設等行業(yè)相關的服務。
研究院院長為光亞集團董事長潘文波博士，溫其東任常務副院長兼首席研究員。
