中國(guó)LED芯片產(chǎn)業(yè)特性：起來(lái)得快，死得也快

　　LED芯片這個(gè)行業(yè)，三安光電抓住了借殼上市的機(jī)會(huì)，并在2010年芯片大爆發(fā)時(shí)站穩(wěn)了腳跟進(jìn)行大擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)大陸芯片老大地位無(wú)人可以撼動(dòng)。華燦光電與乾照光電抓對(duì)了產(chǎn)品，也活了下來(lái)，其他早期的大陸芯片廠與臺(tái)灣二三線芯片廠幾乎都陣亡了。

　　在中國(guó)大陸這個(gè)智慧財(cái)產(chǎn)保護(hù)不完善的環(huán)境下，LED芯片業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)非常明顯，舉兩個(gè)例子：

　　MOCVD設(shè)備的價(jià)格與產(chǎn)能在2008年，31片機(jī)要200萬(wàn)美金，2013年，54片機(jī)只要150萬(wàn)美金，2016年，124片機(jī)只要220萬(wàn)美金，跟54片機(jī)同等級(jí)的國(guó)產(chǎn)MOCVD可能只要100萬(wàn)美金。同樣的，后段分選機(jī)的性能與價(jià)格在2008年，一個(gè)月10kk產(chǎn)量的設(shè)備要10萬(wàn)美金，2015年，一個(gè)月20kk產(chǎn)量的設(shè)備只要4萬(wàn)美金有找，以前的設(shè)備一個(gè)人只能看管5臺(tái)機(jī)，現(xiàn)在一個(gè)人可以看管15臺(tái)機(jī)。

　　設(shè)備更新?lián)Q代太快導(dǎo)致的后果就是，幾乎2006年以前設(shè)立的早期LED芯片廠都陣亡了，除了技術(shù)落后以外，后繼乏力的投資，沒有資本市場(chǎng)的支持也是最大原因之一，LED變化就像大浪一樣，沒有大船身，翻船的幾率非常高。

　　當(dāng)然看對(duì)產(chǎn)品方向也是非常關(guān)鍵的，我再舉個(gè)例子：

　　早期的迪源光電以大功率為主打產(chǎn)品，但是品牌效益沒有臺(tái)灣晶元光電，美國(guó)普瑞與臺(tái)灣光泓科技明顯與凸出，只能與臺(tái)灣二線品牌打爛戰(zhàn)，而內(nèi)地的華磊光電等芯片廠經(jīng)過(guò)一番整頓之后，大功率的亮度與電壓都有了脫胎換骨的表現(xiàn)，山寨臺(tái)灣與國(guó)際大廠的芯片圖形普遍。

　　在此跟大家解說(shuō)一下當(dāng)時(shí)大功率的市場(chǎng)狀況，除了Philip Lumileds的大功率是倒裝技術(shù)與CREE是碳化硅垂直結(jié)構(gòu)技術(shù)以外，所有的藍(lán)寶石襯底技術(shù)的LED芯片廠都是使用正裝大功率技術(shù)，尤其是晶元光電，普瑞與光泓這幾家有品牌的公司，他們的價(jià)格比較貴，但是有專利保障，所以很多封裝廠會(huì)買他們的芯片，但是為了要降低成本，山寨模仿普瑞，晶元光電與光泓的芯片應(yīng)運(yùn)而生，除了亮度以外，芯片圖形電性都幾乎與他們沒有差別，而隨著大陸公司技術(shù)的急起直追，亮度也幾乎差別不大了，價(jià)格只要一半。

　　你可以想象那些唯利是圖的老板會(huì)買誰(shuí)的芯片，所以很多封裝廠會(huì)象征性地買這些大廠10%~20%的比例芯片，其他的芯片都找國(guó)內(nèi)芯片廠做，我以前服務(wù)的芯片廠都會(huì)有一個(gè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，業(yè)務(wù)單位會(huì)把大廠的芯片給他們分析，他們會(huì)專門模仿大廠的技術(shù)，做到95%以上的相似度。

　　我記得早期臺(tái)灣也是這樣模仿日本的，大陸再模仿臺(tái)灣，就這樣，LED技術(shù)就完全被大陸廠掌握了，在那個(gè)環(huán)境下，想要自創(chuàng)品牌的芯片廠最后的后果就是兩面不討好，很難生存在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境中。所以迪源失去了大功率的優(yōu)勢(shì)，設(shè)備老舊加上沒有資本市場(chǎng)的支持，幾乎只有慢慢等死的路可以走，最后結(jié)局我就不說(shuō)了。

　　我們可以比較與迪源光電幾乎在同一時(shí)期成立的華燦光電，華燦當(dāng)初選擇顯示屏芯片是正確的，說(shuō)到華燦光電，可能要先說(shuō)說(shuō)他們的歷史。

　　華燦與迪源幾乎同時(shí)在2006年成立，2008年左右開始產(chǎn)品投放市場(chǎng)，華燦的創(chuàng)始人有一部分是從士蘭明芯過(guò)去的，他們看準(zhǔn)了一個(gè)市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)比較特別，高端的已經(jīng)被美日占領(lǐng)了，中低端的還是一片空白，這就是顯示屏市場(chǎng)。

　　由于顯示屏市場(chǎng)賬期長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈周期也很久，做成成品之后價(jià)值高，如果芯片出問(wèn)題會(huì)造成芯片廠極大的損失，于是臺(tái)灣的廠家都不敢做，當(dāng)時(shí)大陸LED市場(chǎng)都是臺(tái)灣芯片廠的天下，只有顯示屏臺(tái)灣不敢進(jìn)入，于是士蘭明芯崛起了，華燦深知這個(gè)市場(chǎng)，所以開始就以這個(gè)市場(chǎng)為主力，而不走白光或其他與臺(tái)灣芯片沖突的市場(chǎng)。

　　他們剛開始創(chuàng)業(yè)資金不多，因此外延設(shè)備不多，所以他們先把芯片產(chǎn)線利用士蘭明芯的經(jīng)驗(yàn)做好做大，再進(jìn)行后面的布局，而臺(tái)灣新世紀(jì)綠光外延片的支持也是最關(guān)鍵的。

　　當(dāng)初新世紀(jì)供應(yīng)給士蘭明芯外延片讓士蘭明芯顯示屏芯片站穩(wěn)市場(chǎng)，同樣的，華燦利用新世紀(jì)雞蛋不放在同一個(gè)籃子里的心理，也拿到了新世紀(jì)綠光外延片，所以華燦在很短的時(shí)間不但站穩(wěn)了顯示屏市場(chǎng)，甚至超越士蘭明芯成為國(guó)內(nèi)顯示屏芯片的第一品牌，而同時(shí)期的大部分芯片廠大部分還是處于跟臺(tái)灣芯片競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，所以效益都不是很好，迪源光電以大功率為方向，雄心有余，但是時(shí)機(jī)不好，結(jié)果跟華燦的距離越來(lái)越遠(yuǎn)。

　　圖六 顯示屏的成長(zhǎng)列車，被華燦抓住了，也讓它成功了

　　再如圖七所示，由于顯示屏的高毛利與高成長(zhǎng)，讓華燦這樣資產(chǎn)不大的公司有了上市的條件。

　　順帶說(shuō)明一下，華燦雖然外延片很大部分是買別人的，但是他們也掌握外延技術(shù)，只是資金要用在刀口上會(huì)比較好，結(jié)果有了資本市場(chǎng)的支持，再加上中國(guó)地方政府對(duì)LED政策補(bǔ)助的支持，華燦再順勢(shì)在張家港放大產(chǎn)能，臺(tái)灣芯片這五年向下墜落之際，張家港廠將產(chǎn)品多元化，順勢(shì)填補(bǔ)臺(tái)灣退出的市場(chǎng)，成本也持續(xù)降低，就這樣慢慢幾乎進(jìn)入大陸前三大，以目前的態(tài)勢(shì)，如果義烏廠再完成，大陸兩極化格局幾乎確定，三安與華燦兩強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)幾乎可以確定。

　　華燦選對(duì)了產(chǎn)品方向，最走運(yùn)的是他們?cè)谠O(shè)備更新?lián)Q代之前，沒有投資很多設(shè)備資產(chǎn)，尤其是舊型號(hào)的MOCVD，臺(tái)灣芯片廠的困局就是舊型號(hào)的MOCVD太多，跟大陸競(jìng)爭(zhēng)完全無(wú)優(yōu)勢(shì)，在搭上了資本列車之后，設(shè)備更新?lián)Q代已經(jīng)完成，它循著大廠的方向買對(duì)了最新最好的設(shè)備，LED最幸運(yùn)的公司非它莫屬。

　　圖七 華燦抓住了顯示屏市場(chǎng)的榮景，現(xiàn)在雖然增長(zhǎng)緩慢了，趁著臺(tái)灣芯片下滑之際，華燦芯片多元化也成功了

　　業(yè)界有一句笑話這樣說(shuō)“如果你不喜歡一個(gè)人或是要害一個(gè)人，最好的方法就是推薦他做LED”!大江東去浪淘盡，LED市場(chǎng)的起起落落就像看似不規(guī)則，但是卻可以在不規(guī)則中找到潮起潮落節(jié)奏的浪潮，看準(zhǔn)了，我相信一句話“沒有不賺錢的行業(yè)，只有不會(huì)經(jīng)營(yíng)的人”，大家都說(shuō)LED利潤(rùn)薄，很難做，這不就是考驗(yàn)與磨練企業(yè)家最好的平臺(tái)嗎?

　　要掌握LED節(jié)奏其實(shí)不難，給大家一個(gè)秘訣：善待你的主要設(shè)備供應(yīng)商，認(rèn)識(shí)與了解你的上下游設(shè)備商，他們會(huì)給你他們?cè)O(shè)備出給誰(shuí)，出多少數(shù)量，什么時(shí)候出貨裝機(jī)與調(diào)試驗(yàn)收的準(zhǔn)確信息，有了這些資訊，我相信你們都可以像澳洋順昌的陳總一樣，成為一個(gè)敏銳的決策者。

　　各位做LED的人，你們知道下一波擴(kuò)產(chǎn)與投資的時(shí)間點(diǎn)了嗎?(本文作者：群創(chuàng)光電科技有限公司顧問(wèn) 葉國(guó)光)

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