隨著新三板LED掛牌公司半年報(bào)全部披露完畢，一些企業(yè)的上半年業(yè)績出現(xiàn)急轉(zhuǎn)直下的情況不在少數(shù)。
近日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》(以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》)，涉及主動(dòng)終止掛牌、強(qiáng)制終止掛牌、投資者權(quán)益保護(hù)、監(jiān)管措施和違規(guī)處分等內(nèi)容。
其中，擬新增五種強(qiáng)制終止掛牌的情形。
記者了解到，按照與掛牌條件邏輯一致的原則，《實(shí)施細(xì)則》選取了信息披露、公司治理、持續(xù)經(jīng)營能力等基礎(chǔ)性、底線性的要求，新增了應(yīng)強(qiáng)制終止掛牌的情形：
一是信息披露嚴(yán)重失信。為突出“以信息披露為本”的監(jiān)管理念，充分保障投資的知情權(quán)，對于信息披露嚴(yán)重失信的掛牌公司應(yīng)予以強(qiáng)制終止掛牌。
因此，《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定了“最近兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊會(huì)計(jì)師出具否定或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告”的強(qiáng)制終止掛牌條件。
二是欺詐掛牌。對于因以欺詐手段騙取掛牌批復(fù)受到全國股轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分的掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司將予以強(qiáng)制終止掛牌。
三是掛牌公司公司治理機(jī)制不健全。此條參考了《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定(二)》第一條第一項(xiàng)的規(guī)定，即“公司持續(xù)兩年以上無法召開股東大會(huì)，公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難的，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東，可以提起解散公司訴訟”，將公司治理的“底線”規(guī)定為不能依法召開股東大會(huì)或者不能形成有效決議。
同時(shí)，整改期限設(shè)置為一年，掛牌公司在12個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)股東大會(huì)職能的，將強(qiáng)制終止掛牌。
四是持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。《實(shí)施細(xì)則》參照《〈中國注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號-持續(xù)經(jīng)營〉應(yīng)用指南》列舉的影響持續(xù)經(jīng)營能力的相關(guān)事項(xiàng)，以“市場選擇”為理念，尊重中介機(jī)構(gòu)專業(yè)判斷，規(guī)定掛牌公司如年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不能以持續(xù)經(jīng)營為編制假設(shè)，或年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊會(huì)計(jì)師出具持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性的意見，或被主辦券商出具了持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性的意見，全國股轉(zhuǎn)公司將強(qiáng)制其股票終止掛牌。
具體做法有兩種方案，一種是當(dāng)出現(xiàn)上述情形立即終止掛牌，另一種是要求掛牌公司在相關(guān)中介機(jī)構(gòu)意見披露當(dāng)日發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，如其持續(xù)經(jīng)營能力在意見出具當(dāng)年不能得到改善，并在該年度被中介機(jī)構(gòu)再次出具相關(guān)意見時(shí)終止掛牌。
目前《實(shí)施細(xì)則》采用第二種方案。
五是重大違法。重大違法界定為受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰并在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者被中國證監(jiān)會(huì)依法移送公安機(jī)關(guān)的情形。對于上述行為，一經(jīng)查實(shí)立即強(qiáng)制終止掛牌。
此外，為加強(qiáng)市場監(jiān)管，維護(hù)“三公”原則，嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對于雖未觸及嚴(yán)重違法，但存在屢犯不改，多次違規(guī)情況的掛牌公司也應(yīng)予以強(qiáng)制終止掛牌。
因此，《實(shí)施細(xì)則》還規(guī)定了“最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到全國股轉(zhuǎn)公司三次紀(jì)律處分”的強(qiáng)制終止掛牌條件。
