近日有媒體報(bào)道，日本東芝開始大幅擴(kuò)產(chǎn)，計(jì)劃于2014-2016年期間總計(jì)砸下500億日元(折合人民幣30.6億元)，將白光LED月產(chǎn)能大幅擴(kuò)增至現(xiàn)有的150倍。

當(dāng)業(yè)界正在津津樂道這場(chǎng)因照明盛宴引發(fā)的投資擴(kuò)產(chǎn)潮正從中國(guó)走向世界時(shí)，7月24日，乾照光電一紙公告更是引爆產(chǎn)業(yè)界，公告稱將投資50億元，在廈門火炬高新區(qū)建設(shè)規(guī)模為100臺(tái)MOCVD的LED藍(lán)綠光外延芯片生產(chǎn)項(xiàng)目。在業(yè)界已經(jīng)習(xí)慣了唯三安光電動(dòng)輒幾十、上百臺(tái)MOCVD擴(kuò)產(chǎn)時(shí)，乾照大手筆擴(kuò)產(chǎn)的消息如一枚重磅炸彈，再度引發(fā)產(chǎn)業(yè)界就國(guó)內(nèi)投資擴(kuò)產(chǎn)的極大關(guān)注。

從2013年開始，LED行業(yè)逐漸回暖，進(jìn)入2014年，上中下游景氣度飆升，新一輪快速增長(zhǎng)如期而至，行業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)大幕再度開啟。

一、LED照明巨大前景是投資擴(kuò)產(chǎn)的直接動(dòng)力

近年來LED行業(yè)總體成本呈下降趨勢(shì)，隨著上游LED芯片的價(jià)格以每年30%左右的速度下降，由此傳導(dǎo)到下游的終端應(yīng)用產(chǎn)品，LED照明產(chǎn)品價(jià)格下降到甜蜜點(diǎn)，直接導(dǎo)致了LED照明需求的快速上升。

根據(jù)對(duì)電商在售LED球泡燈的價(jià)格跟蹤，2014年2季度，LED球泡燈每千流明價(jià)格較1季度末降幅達(dá)到28.7%(如圖1)，其中3W球泡燈價(jià)格降幅更是超過29%，平均價(jià)格在16元左右，產(chǎn)品開始熱銷。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的信息，2014年1-6月份，我國(guó)照明電器行業(yè)電光源產(chǎn)量達(dá)到139.6億只，照明燈具及裝置產(chǎn)量達(dá)到14.47億臺(tái)(套)，分別同比增長(zhǎng)5.2%和17.25%。其中白熾燈產(chǎn)量20.45億只，熒光燈產(chǎn)量20.82億只，同比下降9.28%和12.66%，因此包括LED照明產(chǎn)品在內(nèi)的其他電光源及照明產(chǎn)品產(chǎn)量超過110億只(套)，大幅增長(zhǎng)。由此說明2014年上半年我國(guó)LED照明產(chǎn)品在全部照明產(chǎn)品中的比重正在快速提升。

CSA Research發(fā)布的《中國(guó)LED通用照明行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告2013》顯示，2013年，在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境作用下，照明產(chǎn)業(yè)整體回暖，我國(guó)照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模約4700億元，LED照明產(chǎn)值達(dá)696億元，增長(zhǎng)率達(dá)65%，LED燈具國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透率(數(shù)量)約8.9%。

CSA Research預(yù)測(cè)，2015年我國(guó)LED照明滲透率將達(dá)到30%，同樣，國(guó)際調(diào)研機(jī)構(gòu)麥肯錫也預(yù)測(cè)，到2016年LED照明在照明市場(chǎng)的份額將達(dá)到40%左右，2020年達(dá)到70%左右。

因此，CSAResearch認(rèn)為，近期LED行業(yè)上中下游各類投資擴(kuò)產(chǎn)，最根本的原因是LED照明產(chǎn)品價(jià)格下降帶來市場(chǎng)需求的爆發(fā)，由此使業(yè)界形成對(duì)未來數(shù)年高速成長(zhǎng)的預(yù)期。2014年部分計(jì)劃或正在實(shí)施的投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

其中，乾照光電所發(fā)布的投資公告稱LED有巨大的市場(chǎng)發(fā)展空間，通過項(xiàng)目實(shí)施和運(yùn)營(yíng)，可滿足LED照明技術(shù)和市場(chǎng)快速發(fā)展的新需求。三安光電則認(rèn)為實(shí)施投資擴(kuò)產(chǎn)有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，滿足LED市場(chǎng)發(fā)展的需要。澳洋順昌則更明確提出投資擴(kuò)產(chǎn)是為了分享因LED應(yīng)用市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)所帶來的紅利。華燦光電在公告中表示做出投資擴(kuò)產(chǎn)決定是基于半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)在未來3-5年將是跨越式發(fā)展階段的判斷。

此外，《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》繼續(xù)推進(jìn)，10月1日起將進(jìn)入第三階段，即禁止進(jìn)口和銷售白熾燈的范圍由100W及以上擴(kuò)大至60W及以上，而年底《高效照明產(chǎn)品推廣財(cái)政補(bǔ)貼資金管理暫行辦法》對(duì)節(jié)能燈的補(bǔ)貼將結(jié)束，由此將釋放出巨大的替代需求，對(duì)LED照明在中國(guó)市場(chǎng)的推進(jìn)將起到重要的促進(jìn)作用，目前各類LED照明企業(yè)正在從產(chǎn)品、渠道加緊備戰(zhàn)以迎接更大的市場(chǎng)機(jī)遇。

二、上半年投資向好，下游應(yīng)用成為投資熱點(diǎn)

根據(jù)對(duì)各地環(huán)保局所公布的處于環(huán)評(píng)階段的LED相關(guān)項(xiàng)目的信息統(tǒng)計(jì)，2014年1-6月份，全國(guó)共有88個(gè)LED相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)入建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境評(píng)價(jià)階段，所有項(xiàng)目公布的總投資超過150億元。按照相關(guān)規(guī)定，這些項(xiàng)目將在審批通過后的6個(gè)月內(nèi)開工建設(shè)。

88個(gè)處于環(huán)評(píng)階段的LED項(xiàng)目分布在全國(guó)19個(gè)省、市、自治區(qū)，其中浙江和江蘇成為項(xiàng)目大省，所落地項(xiàng)目數(shù)48個(gè)，超過項(xiàng)目總數(shù)的50%，安徽、廣東、四川落地的項(xiàng)目數(shù)緊隨其后。

從項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)后所產(chǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)看，以上項(xiàng)目包括了LED產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游及材料、配件等多個(gè)環(huán)節(jié)。其中LED照明應(yīng)用成為投資熱點(diǎn)，建設(shè)項(xiàng)目數(shù)56項(xiàng)，達(dá)到項(xiàng)目總數(shù)的63%。其次為材料及配套產(chǎn)業(yè)，達(dá)到項(xiàng)目總數(shù)的19%，而外延芯片和封裝項(xiàng)目相對(duì)較少。在產(chǎn)業(yè)配套項(xiàng)目中藍(lán)寶石及襯底加工項(xiàng)目、熒光粉材料成為投資重點(diǎn)，分別占項(xiàng)目總數(shù)的6%和5%。

從項(xiàng)目數(shù)量上看，因許多地方都在新建或改擴(kuò)建LED照明應(yīng)用項(xiàng)目，使之成為投資熱點(diǎn)，但是從投入資金量上看，LED外延芯片仍然是資金投入的重點(diǎn)，達(dá)到91.7億元，超過所有項(xiàng)目投資總額的50%，平均每個(gè)項(xiàng)目資金額超過10億元。

因此，隨著LED照明市場(chǎng)的全面開啟，投資態(tài)勢(shì)正在發(fā)生變化，投資逐步由上游集中向全產(chǎn)業(yè)鏈延伸，投資分布將漸趨合理均衡。

三、整合并購(gòu)潮涌，戰(zhàn)略布局多元化

2014年以來，隨著LED照明需求的快速提升，LED行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展高峰期，因LED照明市場(chǎng)的爆發(fā)增長(zhǎng)帶來市場(chǎng)格局的變化和市場(chǎng)景氣的預(yù)期，上中下游各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)為搶占更多的市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，鞏固已有的市場(chǎng)地位，并購(gòu)作為其中一條最便捷、見效最快的方式受到了各類企業(yè)的青睞。CSAResearch認(rèn)為，與前幾年相比，目前企業(yè)間的整合并購(gòu)更加頻繁，戰(zhàn)略意圖也更加多元化，而整合方向也由“強(qiáng)者并購(gòu)弱者”轉(zhuǎn)為“強(qiáng)者并購(gòu)強(qiáng)者”。

今年以來LED行業(yè)的并購(gòu)事件頻頻發(fā)生，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈加激烈，行業(yè)整合大戲漸入高潮。2014年上半年，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)共發(fā)生11起重要的并購(gòu)交易，其中披露的交易總金額超過35億元，交易結(jié)果絕大多數(shù)是以取得控股權(quán)為目標(biāo)，并購(gòu)目的除了延伸產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，更多的是從渠道、品牌以及產(chǎn)能考慮，壯大實(shí)力，擴(kuò)大規(guī)模。

四、封裝廠商捆綁芯片廠商應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)

2011年以來，LED行業(yè)經(jīng)歷了快速投資，短期結(jié)構(gòu)性過剩，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)經(jīng)過激烈的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)能規(guī)模、市場(chǎng)份額正在聚集到少數(shù)技術(shù)保持先進(jìn)、產(chǎn)品性價(jià)比高、渠道及管理好的企業(yè)之中。

封裝企業(yè)在受到上下游擠壓，直接投資風(fēng)險(xiǎn)較大的情況下，正在用戰(zhàn)略發(fā)展的眼光，通過與較強(qiáng)的上游供應(yīng)商、下游的客戶進(jìn)行戰(zhàn)略合作，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，尋求新的突破。其中與技術(shù)先進(jìn)、管理好、成本低的外延芯片制造商互為長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略伙伴是當(dāng)下封裝企業(yè)進(jìn)行資源整合，穩(wěn)固已有市場(chǎng)份額的有效途徑。今年開始，不僅國(guó)內(nèi)LED封裝廠商使用國(guó)產(chǎn)化芯片，國(guó)內(nèi)LED應(yīng)用企業(yè)也大量接受高性價(jià)比的國(guó)產(chǎn)器件，大大拉動(dòng)了對(duì)封裝市場(chǎng)的需求。

在供銷兩旺的形勢(shì)下，封裝企業(yè)為避免出現(xiàn)芯片短缺情況，紛紛與芯片企業(yè)簽訂供需協(xié)議以保證充足、穩(wěn)定的貨源，同時(shí)獲得較高性價(jià)比的芯片。其中鴻利光電、聚飛光電、國(guó)星光電分別同三安光電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃在1年內(nèi)共計(jì)向三安光電采購(gòu)7.3億元的LED芯片，此外木林森與澳洋順昌簽訂2年采購(gòu)4億元芯片合同，長(zhǎng)方半導(dǎo)體與蘇州新納晶簽訂5265萬元芯片采購(gòu)合同。

LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，面對(duì)巨大的市場(chǎng)蛋糕，能分得一杯羹是每個(gè)企業(yè)的期待，不論是為了開疆?dāng)U土，還是為了穩(wěn)固防守，在市場(chǎng)的競(jìng)合大潮中不僅需要有前瞻的眼光，還需要審慎的謀劃，天時(shí)地利人和不可或缺。

縱觀當(dāng)前企業(yè)的資源整合，可以看出我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)的投資擴(kuò)產(chǎn)日趨理性，策略與方式更加多元，朝陽產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具有了成熟的心態(tài)。不過，結(jié)果如何，能否達(dá)到最終目的，成功上岸，還需要市場(chǎng)與時(shí)間來檢驗(yàn)。