（原標(biāo)題：半導(dǎo)體MCU出現(xiàn)漲價(jià)潮，金安國(guó)紀(jì)等多股漲停丨牛熊眼）

12月4日早盤，半導(dǎo)體板塊集體拉升，截至發(fā)稿，金安國(guó)紀(jì)、華微電子、銅峰電子、協(xié)和電子漲停，士蘭微漲逾7%，惠倫晶體、南亞新材、賽微電子漲、華正新材等多股不同程度跟漲。

由于全球MCU（微控制單元）缺貨，盛群、凌通、松翰、閎康、新唐等五大MCU廠近期同步調(diào)升報(bào)價(jià)，據(jù)證券時(shí)報(bào)援引媒體報(bào)道，部分品項(xiàng)調(diào)幅超過(guò)一成。MCU成繼驅(qū)動(dòng)IC、電源管理芯片、MOSFET之后，又一出現(xiàn)漲價(jià)聲浪的半導(dǎo)體關(guān)鍵零組件。其中，日商瑞薩交期已經(jīng)拉長(zhǎng)至4個(gè)月以上。

華創(chuàng)證券表示，MCU漲價(jià)主要由于產(chǎn)能錯(cuò)配以及低庫(kù)存所致。在全球MCU持續(xù)缺貨的背景下，許多終端制造廠紛紛選擇使用國(guó)產(chǎn)MCU替代，有望給國(guó)內(nèi)廠商帶來(lái)機(jī)遇。

個(gè)股方面，中穎電子是國(guó)內(nèi)較具規(guī)模的工控單芯片主要廠家之一，在家電MCU領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。兆易創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)最大的MCU提供商，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)提升。東軟載波是華為MCU芯片供應(yīng)商。納思達(dá)自主設(shè)計(jì)的通用MCU芯片無(wú)論在產(chǎn)品特性上還是在生態(tài)體系上均處于行業(yè)先進(jìn)水平，已實(shí)現(xiàn)批量出貨。

從中長(zhǎng)期維度上，天風(fēng)證券表示，擴(kuò)張半導(dǎo)體行業(yè)成長(zhǎng)的邊界因子依然存在，下游應(yīng)用端以5G、新能源汽車、云服務(wù)器為主線，“國(guó)產(chǎn)替代”是當(dāng)下時(shí)點(diǎn)的板塊邏輯，“國(guó)產(chǎn)替代”下的“成長(zhǎng)性”優(yōu)于“周期性”考慮。建議把握當(dāng)下半導(dǎo)體板塊三大投資主線：

8寸成熟制程晶圓廠產(chǎn)業(yè)需求旺盛，判斷景氣度可持續(xù)性高，是長(zhǎng)邏輯下的投資主線。

新一輪國(guó)內(nèi)晶圓擴(kuò)產(chǎn)周期疊加國(guó)產(chǎn)替代滲透率提升，看好上游核心設(shè)備和材料供應(yīng)商迎來(lái)訂單推動(dòng)下的業(yè)績(jī)+估值雙升。

長(zhǎng)電科技、華潤(rùn)微等重資產(chǎn)企業(yè)三季報(bào)表明，在行業(yè)景氣度提升，順周期下重資產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)彈性大，超預(yù)期表現(xiàn)將持續(xù)。