（原標(biāo)題：內(nèi)幕交易窩案曝光！五人利用重組信息買入士蘭微，最少獲利1722元，共罰沒(méi)140萬(wàn)?。?br/>

中國(guó)基金報(bào)記者 汪瑩

7月10日，四川證監(jiān)局掛出5份行政處罰決定書，這也是今年以來(lái)四川證監(jiān)局首次開(kāi)出罰單。

處罰書顯示，此次處罰針對(duì)內(nèi)幕交易杭州士蘭微電子股份有限公司股票一案，對(duì)5位涉案人員罰款合計(jì)近110萬(wàn)元，沒(méi)收違法所得合計(jì)近30萬(wàn)元。

內(nèi)幕交易與士蘭微收購(gòu)一事相關(guān)

此次內(nèi)幕交易案涉案人員分別來(lái)自上市公司士蘭微與樂(lè)山無(wú)線電股份有限公司。

士蘭微與樂(lè)山無(wú)線電有多年業(yè)務(wù)往來(lái)，樂(lè)山無(wú)線電為士蘭微優(yōu)質(zhì)客戶。2017年，樂(lè)山無(wú)線電希望通過(guò)被上市公司收購(gòu)的形式實(shí)現(xiàn)上市，選擇與士蘭微洽談合作。

2017年4月起，樂(lè)山無(wú)線電開(kāi)始與士蘭微進(jìn)行初步接觸，對(duì)接談判收購(gòu)事宜。此后士蘭微在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)會(huì)上表示愿意與樂(lè)山無(wú)線電洽談，于4月20日達(dá)成初步合作意向，并創(chuàng)建了群名為“LRC項(xiàng)目討論群”的微信群，用于討論收購(gòu)樂(lè)山無(wú)線電相關(guān)事宜。

群成員包括士蘭微與樂(lè)山無(wú)線電兩方的相關(guān)人員9人。在4月下旬一次商談未果后，5月10日雙方再次洽談取得進(jìn)展，并于5月11日簽訂了購(gòu)買股份意向書和保密協(xié)議。

2017年5月12日，士蘭微發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告，稱公司擬籌劃涉及購(gòu)買資產(chǎn)的重大事項(xiàng)；2017年8月12日，士蘭微發(fā)布關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組的公告，并于8月15日復(fù)牌。綜上，士蘭微擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)樂(lè)山無(wú)線電股權(quán)，交易標(biāo)的資產(chǎn)估值為33.6億元，占士蘭微最近一期（2016年）經(jīng)審計(jì)合并資產(chǎn)50.88億元的66.04%。

而上述信息在依法公開(kāi)前屬于內(nèi)幕信息，內(nèi)幕信息敏感期為2017年4月15日至2017年5月11日。

收購(gòu)雙方5位內(nèi)幕知情人被罰

處罰書顯示，此次被罰者均通過(guò)各自渠道知悉內(nèi)幕信息，且在敏感期內(nèi)進(jìn)行買賣交易。5人分別為：士蘭微職工監(jiān)事、混合信號(hào)技術(shù)部部門經(jīng)理胡鐵剛，樂(lè)山無(wú)線電董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人潘敏智，樂(lè)山無(wú)線電副總經(jīng)理、人事部長(zhǎng)陳燕，士蘭微常年法律顧問(wèn)余永祥，樂(lè)山無(wú)線電董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人潘某智之妻馬鵑。

1.胡鐵鋼內(nèi)幕交易和短線交易

2017年4月26日，胡鐵剛控制使用“丁某國(guó)”賬戶2次買入士蘭微股票共15萬(wàn)股，買入金額93萬(wàn)元；2017年4月27日買入“士蘭微”4.98萬(wàn)股，買入金額30.68萬(wàn)元；2017年4月28日買入“士蘭微”8.7萬(wàn)股，買入金額55.94萬(wàn)元。

上述交易累計(jì)買入28.68萬(wàn)股，買入金額179.62萬(wàn)元，并于2017年8月18日和9月25日合計(jì)賣出13萬(wàn)股，賣出金額98.74萬(wàn)元。截至調(diào)查日，賬戶實(shí)際獲利和賬面盈利共計(jì)22.25萬(wàn)元。

胡鐵剛控制并使用“丁某國(guó)”賬戶交易士蘭微股票的過(guò)程與內(nèi)幕信息形成和公開(kāi)過(guò)程基本吻合，且具有交易品種單一、突然集中、大量買入的特點(diǎn)，交易行為明顯異常且無(wú)合理解釋。

除了上述內(nèi)幕交易，胡鐵鋼還涉嫌短線交易士蘭微股票。2009年10月31日至2017年10月20日，胡鐵剛控制操作的“丁某國(guó)”賬戶存在“買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入”的行為，構(gòu)成兩次短線交易。

2.潘敏智內(nèi)幕交易

2017年4月21日至5月10日期間，潘敏智使用本人賬戶累計(jì)買入士蘭微股票46.73萬(wàn)股，買入金額285.86萬(wàn)元；2017年4月27日至4月28日，累計(jì)賣出44.73萬(wàn)股，賣出金額277.36萬(wàn)元；2017年8月15日，賣出2萬(wàn)股，賣出金額13.36萬(wàn)元，實(shí)際獲利3.97萬(wàn)元。

潘敏智使用本人賬戶交易士蘭微股票的過(guò)程與內(nèi)幕信息形成和公開(kāi)過(guò)程高度吻合，且具有集中持續(xù)買入、成交量大、短期內(nèi)賣出的特征，交易行為明顯異常。

3.陳燕內(nèi)幕交易

2017年4月24日至5月9日期間，陳燕控制本人賬戶累計(jì)買入士蘭微股票9.74萬(wàn)股，買入金額59.49萬(wàn)元；2017年5月5日至5月9日期間，賣出士蘭微股票2.75萬(wàn)股，賣出金額17.40萬(wàn)元；2017年8月16日至8月31日期間，賣出剩余全部士蘭微股票6.99萬(wàn)股，賣出金額45.82萬(wàn)元，實(shí)際獲利3.59萬(wàn)元。

陳燕使用本人賬戶曾于2012年2月和3月少量交易過(guò)士蘭微股票，時(shí)隔5年后于內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)2017年4月24日至5月9日期間突然、連續(xù)、大額買入士蘭微股票，交易行為明顯異常。

4.余永祥內(nèi)幕交易

2017年4月21日，余永祥使用本人賬戶買入士蘭微股票2000股，買入金額1.19萬(wàn)元；2017年4月24日，買入1000股，買入金額5880元；2017年4月27日，買入2500股，買入金額1.51萬(wàn)元；2017年9月18日后分多筆賣出，賣出金額為4.94萬(wàn)元，實(shí)際獲利為1.65萬(wàn)元。

余永祥使用本人賬戶在2016年8月8日后的較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)（8個(gè)月）沒(méi)有交易士蘭微股票，直到內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)2017年4月20至2017年4月27日期間突然、持續(xù)買入，其交易行為異常。

5. 馬鵑內(nèi)幕交易

2017年4月24日，馬鵑使用本人賬戶買入士蘭微股票2300股，買入金額1.35萬(wàn)元；2017年4月26日，買入3.4萬(wàn)股，買入金額20.98萬(wàn)元；2017年4月27日，賣出全部士蘭微股票3.63萬(wàn)股，賣出金額22.54萬(wàn)元，實(shí)際獲利1722.27元。

罰沒(méi)合計(jì)140萬(wàn)元

最終，四川證監(jiān)局對(duì)涉案5人合計(jì)罰沒(méi)約140萬(wàn)元。其中，對(duì)胡鐵剛的內(nèi)幕交易行為沒(méi)收違法所得22.25萬(wàn)元、罰款66.74萬(wàn)元，對(duì)胡鐵剛的短線交易行為罰款10萬(wàn)元；對(duì)潘敏智的內(nèi)幕交易行為沒(méi)收違法所得3.99萬(wàn)元，罰款11.96萬(wàn)元罰款；對(duì)陳燕內(nèi)幕交易行為，沒(méi)收違法所得3.59萬(wàn)元、罰款10.78萬(wàn)元；對(duì)余永祥和馬鵑的內(nèi)幕交易行為分別罰款5萬(wàn)元。

而在士蘭微停牌前的2017年5月11日，其股價(jià)報(bào)收6.06元，第二天士蘭微便因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌，直至2017年8月15日復(fù)牌。

復(fù)牌當(dāng)天，因收購(gòu)事件利好，士蘭微開(kāi)盤直接封漲停，股價(jià)報(bào)6.68元。從2017年9月起，士蘭微股價(jià)迎來(lái)一波連續(xù)上漲，此后走出震蕩上行行情，至2018年4月不斷創(chuàng)出新高。

不過(guò)，反觀上述內(nèi)幕交易人士，大多在知曉內(nèi)幕交易后進(jìn)行短線操作，快進(jìn)快出，大部分均在2017年8月前賣出，這期間士蘭微行情一直處于低迷狀態(tài)，即使復(fù)牌后錄得一個(gè)漲停也依然延續(xù)震蕩走勢(shì)，幾乎沒(méi)有太多漲幅。

而卷入此次內(nèi)幕交易案的5人，獲利不多卻被罰沒(méi)不少，得不償失。