基本面：公司是目前國內(nèi)太陽能電池硅材料生產(chǎn)、加工設(shè)備領(lǐng)域中產(chǎn)品種類最齊全的企業(yè)之一，主要產(chǎn)品包括單晶硅生長爐、單晶硅切斷機(jī)和單晶硅切方滾磨機(jī)等光伏設(shè)備，主導(dǎo)產(chǎn)品硅單晶爐市場保有量占有率2008年達(dá)18.45%。目前公司主要產(chǎn)品包括單晶爐、單晶硅鋸床和單晶硅切方滾磨機(jī)。其中單晶爐已快速成長為公司主導(dǎo)產(chǎn)品，2006、2007、2008年和 2009年 1-9 月公司單晶爐銷售收入分別為 307萬元、19,649萬元、25,474萬元和 18,806萬元，占公司主營業(yè)務(wù)收入的 11.71%、82.66%、82.07%和 79.98%；占公司營業(yè)毛利總額的比例分別為 75.86%、82.81%、93.69%。

市場面：自2009年三季度以來，光伏電池需求強(qiáng)勁反彈，光伏電池企業(yè)開始滿產(chǎn)。而今年二季度光伏設(shè)備需求激增，為光伏設(shè)備企業(yè)帶來發(fā)展時機(jī)。天龍光電單晶爐訂單遠(yuǎn)超預(yù)期，帶來業(yè)績大幅增長。今年的接單價格和去年持平，原材料價格稍有上漲，單晶爐毛利率有望維持在40％附近。多晶硅鑄錠爐是公司未來增長的亮點(diǎn)。公司多晶硅鑄錠爐2009年底開始試運(yùn)行，今年將小批量生產(chǎn)，明年將重點(diǎn)推廣，募投項目產(chǎn)能在150臺。公司實際募集資金總額9.09億元，凈額8.78億元，而募投項目資金需求為2.77億元，超募資金超過6億元。鑒于光伏行業(yè)的廣闊前景，我們認(rèn)為公司仍將專注于光伏行業(yè)，拓展的方向包括豐富光伏設(shè)備產(chǎn)品線，也可能向上下游拓展。利用超募資金，公司可以通過外延式擴(kuò)張實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

價值研判：該股短線超跌反彈，反彈力度較強(qiáng)成交量有所放大，介于公司需求旺盛期的到來，會對公司業(yè)績產(chǎn)生明顯促進(jìn)，投資者可以中線密切關(guān)注。

恒基金融數(shù)據(jù)研究中心通過大機(jī)構(gòu)系統(tǒng)加權(quán)量堆積對支撐壓力進(jìn)行測算，該股短線支撐位21.3元，壓力位24.81元。

凡涉及個股，均為純粹研究之使用，具體買賣機(jī)會請自行把握。