因未對2012年一季度銷售收入及凈利潤出現大幅下滑且對全年業(yè)績產生重大影響等事項作出如實說明，上市才5個月業(yè)績就變臉的珈偉股份(300317.SZ)及其保薦機構、簽字保代等相關責任主體國泰君安日前被中國證監(jiān)會點名追責。在證監(jiān)會下達的文件中，對珈偉股份采取了監(jiān)管談話并出具警示函的監(jiān)管措施，同時對保代也采取了“3個月內不受理其出具文件”的措施。

對此有業(yè)內人士稱，券商薦而不保的情況屢見不鮮，除了給予行政處罰外，還應在經濟上給予一定懲罰。資料顯示，擔任珈偉股份首發(fā)上市的兩名保代分別為國泰君安的張力和曾建。國泰君安從珈偉股份收取的承銷保薦費合計2640萬元。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，除去市場本身所具有的偶然性因素，在上市這么短時間內公司業(yè)績出現大幅變臉，公司理應有所預期，這也說明了公司本身在風險提示方面不夠充分。

據中報顯示，珈偉股份今年上半年實現凈利潤334.91萬元，同比下降94.21%，是今年上半年新上市公司業(yè)績預告下降幅度最大者，創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板個股業(yè)績變臉程度之最。

珈偉股份全年業(yè)績大幅下降的趨勢也很難扭轉。其招股說明書顯示，受季節(jié)性因素影響，每年上半年營業(yè)收入和凈利潤一般高于下半年。2009-2011年，公司上半年凈利潤占全年的比例分別為90%、87%和101%。上半年業(yè)如此，珈偉股份在下半年這一淡季恐難以翻身。

其實，珈偉股份業(yè)績變臉早在今年一季度便已露出端倪。公司一季度實現凈利潤1800萬元，相比去年同期下降了近三成，營業(yè)收入亦如此。但在珈偉股份1月11日過會到5月3日上市這4個多月時間，保薦人國泰君安卻對其一季度的業(yè)績變化隱瞞不報。

證監(jiān)會調查后認為，“在珈偉股份發(fā)行上市過程中，對于珈偉股份存在的2012年第一季度銷售收入及凈利潤出現較大幅度下滑且將對全年業(yè)績產生重大影響的事項，珈偉股份及相關中介機構在向證監(jiān)會提交的關于珈偉股份會后重大事項的承諾函中未如實說明，珈偉股份及保薦機構、簽字保薦代表人亦未在招股過程中作相應的補充公告或說明。”

基于上述原因，證監(jiān)會下達文件，對珈偉股份、保薦人國泰君安及保代采取了上述監(jiān)管措施。

據記者統(tǒng)計，在國泰君安近年的保薦項目中，珈偉股份并非個例，華中數控(300161.SZ)、四方達(300179.SZ)等上市公司在上市當年也出現了業(yè)績變臉的情況；此外，其保薦的中國交建(601800.SH/01800.HK)是今年上市的150多只新股中唯一一只破凈的股票。

今年以來，國泰君安保薦了4個IPO項目，除了珈偉股份，其他三個項目分別是中國交建、天壕節(jié)能和永貴電器。

其中，中國交建在二級市場的表現十分疲軟，上市頭兩個交易日就走出兩根大陰線，接著一路下滑。半年報顯示，中國交建2012年上半年的營業(yè)利潤為58.95億元，相比去年同期下滑了3%。中國交建的每股凈資產為4.88元，但在6月26日（收盤價為4.83元）其股價已經跌破每股凈資產。9月27日，中國交建股價更是創(chuàng)下歷史新低3.99元。據同花順(300033.SZ)數據，截至10月11日，中國交建是今年上市的153只新股中，唯一一只跌破每股凈資產的股票。

對于此類上市不久即變臉的公司，業(yè)內對其退市的呼聲很高?！秳?chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》也明確指出，連續(xù)虧損三年的公司暫停上市，在終止上市情形中，增加“創(chuàng)業(yè)板公司被公開譴責三次將終止上市”、“造假引發(fā)兩年負凈資產直接終止上市”。