四川華體照明科技股份有限公司（以下簡稱“華體照明”）主要從事城市照明領(lǐng)域的方案規(guī)劃設(shè)計、產(chǎn)品研發(fā)制造、工程項目安裝和運行管理維護服務(wù)。該公司于今年7月發(fā)布了招股說明書，擬公開發(fā)行股票不超過2500萬股，募集資金約2.27億元。

對于該公司發(fā)布的招股說明書，《紅周刊》記者在查閱時發(fā)現(xiàn)，該公司應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)存在諸多疑點，高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)也飽含水分。

應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)涉嫌造假

華體照明的應(yīng)收賬款主要包括照明工程設(shè)計費、產(chǎn)品銷售款及工程安裝項目進度款，從2012年至2014年，其應(yīng)收賬款凈值分別為8123.21萬元、11778.70萬元和14773.04萬元，其中2013年相較2012年增幅高達45%，2014年相比2013年增幅也高達25.42%。應(yīng)收賬款的快速增加，使得其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也從2012年的4.45次，下降到了2014年的2.72次。

正常情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款的大幅增長會伴隨著營業(yè)收入的快速增加，因為企業(yè)放寬銷售條件，增加銷售比例，會刺激銷量的增加，提高企業(yè)經(jīng)營收入。然而，從華體照明的財務(wù)報表來看，不但其營業(yè)收入增長緩慢，其凈利潤甚至還出現(xiàn)了快速下滑。

據(jù)華體照明財務(wù)報表顯示，報告期內(nèi)，其營業(yè)收入分別為26186.78 萬元、35304.95萬元和36071.79萬元，而凈利潤則分別為2951.26萬元、4087.30萬元和3576.14萬元。其中2014年度，在該公司應(yīng)收賬款增幅高達25.42%的情況下，營業(yè)收入僅增加2.17%，凈利潤更是同比下降了12.51%。也就是說，華體照明所實行的積極賒銷方案并沒有起到刺激營業(yè)收入、增加經(jīng)營業(yè)績的目的，反而導(dǎo)致其盈利能力下滑。記者在詳細查閱其招股說明書后發(fā)現(xiàn)，在其快速增長的應(yīng)收賬款背后，竟然隱藏著諸多的疑點。

據(jù)招股書顯示，在2013年中，成都市城市照明管理處是華體照明第一大客戶，對該公司銷售金額為2515.80萬元，占當期營業(yè)收入的比例為7.13%。另從華體照明公司應(yīng)收賬款賬余額前5名客戶來看（見表1），2013年華體照明對成都市城市照明管理處形成的一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款金額為2205.40萬元，也就是說，在上面的銷售額中，有2205.40萬元形成了當年的應(yīng)收賬款，而這一應(yīng)收賬款占銷售金額的比例高達87.66%，華照明對該公司實現(xiàn)的銷售只收回了不到2成。更為奇怪的是，在華體照明招股說明書所提供的2013年12月31日影響應(yīng)收賬款余額增加的主要客戶中（見表2），成都市城市照明管理處增加的收賬款金額卻僅僅為1914.83萬元，這比該年度形成的一年期應(yīng)收賬款余額2205.40萬元少了290多萬元。

無獨有偶，華體照明另一大客戶中國中鐵二局電務(wù)公司也出現(xiàn)同樣的問題。

從其前五大銷售客戶名單來看，2013年華體照明對其第二大客戶中國中鐵二局電務(wù)公司的銷售金額為835.70萬元，而當年對該公司形成的一年以內(nèi)應(yīng)收賬款金額為662.63萬元，占銷售金額的比例高達79.29%，也就是說對于客戶中國中鐵二局電務(wù)公司，華體照明有近8成的銷售額并沒有收回來。而從其2013年12月31日影響應(yīng)收賬款余額增加的主要客戶表來看，中國中鐵二局電務(wù)公司應(yīng)收賬款余額增加金額僅僅為511.23萬元，比當年形成的662.63萬元應(yīng)收賬款少了150多萬元。

這就非常奇怪了，為何其兩大客戶成都市城市照明管理處和中國中鐵二局電務(wù)公司，形成的一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額與當年應(yīng)收賬款余額的增加不相等呢？而且從邏輯上來說，兩者之間也不應(yīng)該存在差異才對，顯然華體照明前后兩處提供的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)存在烏龍，而出現(xiàn)烏龍的原因，無非就是數(shù)據(jù)上的造假。

除此之外，華體照明應(yīng)收賬款的形成也存在疑點。我們知道，應(yīng)收賬款的形成離不開主營業(yè)務(wù)的實現(xiàn)，只有企業(yè)產(chǎn)品實現(xiàn)了銷售，形成了銷售收入，才有可能形成應(yīng)收賬款，因此應(yīng)收賬款金額不應(yīng)該高于銷售收入才對，然而華體照明的應(yīng)收賬款形成卻已超出此邏輯。

招股書相關(guān)信息顯示，2014年華體照明第二大應(yīng)收賬款客戶為四川仁壽視高天府投資有限公司，應(yīng)收金額為1043.02萬元，賬齡在一年以內(nèi)?？梢姡A體照明對四川仁壽視高天府投資有限公司的這1000多萬元應(yīng)收賬款，都是2014年對該公司進行銷售實現(xiàn)的，因此，該年度的銷售額不應(yīng)該低于1043.02萬元的應(yīng)收賬款金額才對。然而奇怪的是，在其前五大客戶銷售名單中，卻并沒有四川仁壽視高天府投資有限公司的名字，而其對銷售客戶名單中，排名第五位的城都市城市照明管理處的銷售金額僅僅只有906.73萬元，也就是說，華體照明對四川仁壽視高天府投資有限公司實現(xiàn)的銷售金額竟然還低于906.73萬元，那么其1043.02萬元應(yīng)收賬款到底又是如何形成的呢？顯然，這不令人懷疑其應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)的真實性。

另外，2014年華體照明對其第四大應(yīng)收賬款客戶峨眉山市名城市政管網(wǎng)有限責任公司的應(yīng)收賬款金額也高達883.62萬元，而這一應(yīng)收賬款金額賬齡同樣為一年以內(nèi)，對于該家公司，華體照明除非對其進行了全額賒銷，否則，即使只收取5%的前期貨款，對該公司的銷售金額也應(yīng)該進入其2014年前五大銷售客戶名單才對，然而在該名單中并沒有峨眉山市名城市政管網(wǎng)有限責任公司的影子。

高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)存疑

華體照明的公司全稱為四川華體照明科技股份有限公司，公司名稱中有“科技”字樣，該公司在其招股書中介紹關(guān)于名稱中具有“科技”字樣的說明時表示：公司設(shè)立以來，始終重視產(chǎn)品的研發(fā)，并保持對研發(fā)的持續(xù)投入，擁有先進的LED產(chǎn)品研發(fā)中心和智能控制產(chǎn)品研發(fā)部，產(chǎn)品技術(shù)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，2013年11月，公司被評定為“四川省高新技術(shù)企業(yè)”，2013年12月，公司被評定為“四川省企業(yè)技術(shù)中心”（由四川省經(jīng)濟和信息化委員會、四川省科學(xué)技術(shù)廳、四川省財政廳、四川省地方稅務(wù)局、成都關(guān)聯(lián)合評定），因此，公司名稱冠有“科技”字樣。

然而，依據(jù)《四川省高新技術(shù)企業(yè)認定標準實施細則》的相關(guān)要求，要成為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)大專以上學(xué)歷的科技人員占企業(yè)職工總數(shù)的30％以上，從事高新技術(shù)產(chǎn)品研究開發(fā)的科技人員占企業(yè)職工總數(shù)的10％以上，企業(yè)每年用于高新技術(shù)及其產(chǎn)品研究開發(fā)的經(jīng)費應(yīng)占企業(yè)當年總銷售額的5％以上。然而記者在查看華體照明的招股書時發(fā)現(xiàn)，該公司根本不符合高新技術(shù)企業(yè)的認定條件。

從華體照明招股說明書提供的數(shù)據(jù)來看，該公司2014年研發(fā)投入金額僅為483.97萬元，而當年該公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為30584.98萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例僅為1.58%。遠遠達不到5%的要求。即使是在其參評高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)的2013年，其研發(fā)投入金額為400.28萬元，而其當年實現(xiàn)的營業(yè)收入為30897.86萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例也僅為1.30%，距“企業(yè)每年用于高新技術(shù)及其產(chǎn)品研究開發(fā)的經(jīng)費應(yīng)占企業(yè)當年總銷售額的5％以上”的要求甚遠。

此外，從其員工構(gòu)成來看，華體照明也依然達不到高新技術(shù)企業(yè)的條件。據(jù)招股書介紹，截至2014年12月31日，華體照明員工人數(shù)為734人，從其員工學(xué)歷構(gòu)成來看，其大專及以上學(xué)歷的職工人數(shù)為213人，占職工總數(shù)的比例僅為29.01%，根本達不到“企業(yè)大專以上學(xué)歷的科技人員占企業(yè)職工總數(shù)的30％以上”的要求；而其員工專業(yè)結(jié)構(gòu)中，研發(fā)及工程技術(shù)人員僅為77人，占全體員工的比例為10.49%，然而，從嚴格意義上講，其研發(fā)及工程技術(shù)人員并不能全部算作是從事研究開發(fā)的科技人員，因此其能否達標10%的紅線也是值得商榷的。

如此諸多的條件不達標，華體照明卻能取得“高新技術(shù)企業(yè)”的資質(zhì)，其中“故事”真的耐人尋味。