在股價(jià)持續(xù)低迷的背景下，新海宜決定放棄定向增發(fā)配套融資。新海宜今日披露修訂版發(fā)行股份收購資產(chǎn)方案，最大變化是剔除了定向增發(fā)配套融資計(jì)劃。值得注意的是，原方案配套融資的增發(fā)底價(jià)與市價(jià)接近，這或許是新海宜取消配套融資的主要原因。

新海宜今日公告，因“環(huán)境發(fā)生變化”，公司決定對(duì)本次重組方案進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，取消配套融資。公告稱，根據(jù)證監(jiān)會(huì)2013年2月5日發(fā)布的《配套募集資金方案調(diào)整是否構(gòu)成原重組方案的重大調(diào)整》解答中的相關(guān)規(guī)定，本次交易方案的調(diào)整不構(gòu)成重大調(diào)整。

去年12月，新海宜臨時(shí)股東大會(huì)審議通過有關(guān)發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的方案。根據(jù)該方案，公司擬以7.86元/股的發(fā)行價(jià)格，向易網(wǎng)系統(tǒng)和毛真福等12名自然人合計(jì)發(fā)行不超過1910萬股，購買新海宜控股子公司易軟技術(shù)26.3669%的股權(quán)，同時(shí)擬向毛真福和不超過9名其他特定投資者募集配套資金，發(fā)行股份數(shù)量不超過707.21萬股，發(fā)行價(jià)為7.07元/股，募資總額不超過5000萬元。

事實(shí)上，新海宜的本次重組方案?jìng)涫軤?zhēng)議。資料顯示，本次重組多位交易對(duì)象均為新海宜關(guān)聯(lián)人，如蘭紅兵、毛真福均是新海宜董事，藍(lán)紅雨為蘭紅兵的弟弟，席肖敏為新海宜控股子公司新納晶光電副總經(jīng)理。同時(shí)，本次配套融資的發(fā)行對(duì)象又涉及董事毛真福，而增發(fā)底價(jià)僅7.07元/股。另一方面，根據(jù)監(jiān)管部門思路，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集部分配套資金，主要用于提高重組項(xiàng)目的整合績(jī)效，而新海宜本次收購的是控股子公司的少數(shù)股東權(quán)益，與一般并購重組并不同。

新海宜本次修訂方案剔除配套融資，是否考慮到上述因素不得而知。不過，從公司股價(jià)走勢(shì)看，其取消配套融資很可能有市場(chǎng)方面的考量。

從股價(jià)走勢(shì)看，新海宜去年11月披露重組方案后，公司股價(jià)遭遇重挫，一度跌破5元，之后隨著大盤回暖緩慢盤升，最新股價(jià)為7.08元，與配套融資的發(fā)行底價(jià)接近。在低迷的背景下，公司繼續(xù)實(shí)施定向增發(fā)配套融資的結(jié)果難以預(yù)料。

另外，從重組方案的修訂內(nèi)容看，證監(jiān)會(huì)對(duì)本次交易價(jià)格的公允性、本次評(píng)估中相關(guān)參數(shù)選取依據(jù)的客觀性和權(quán)威性、標(biāo)的資產(chǎn)盈利預(yù)測(cè)的依據(jù)及合理性均提出了問題，公司對(duì)此進(jìn)行了補(bǔ)充披露。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，新海宜2012年度凈利潤(rùn)約1.1億元，同比下滑39.29%。