網(wǎng)易財(cái)經(jīng)4月23日訊 據(jù)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)今日給峨眉山A、瑞普生物等10只股票評(píng)級(jí)并給予近期最高目標(biāo)價(jià)，其中目標(biāo)漲幅最高者為水晶光電，漲幅度為40%。

附：股票池一覽

代碼	簡(jiǎn)稱	推薦機(jī)構(gòu)	今日收盤價(jià)	目標(biāo)價(jià)	漲幅	評(píng)級(jí)
000888	峨眉山A	東方證券	19.65	25.2	28.2%	增持
002167	東方鋯業(yè)	東方證券	39.9	43.2	8.3%	增持
300119	瑞普生物	東方證券	21.9	24.16	10.3%	增持
000799	酒鬼酒	宏源證券	30.88	42	36%	買入
000407	勝利股份	宏源證券	4.8	5.5	14.6%	增持
600823	世茂股份	華泰證券	11.91	14	17.5%	推薦
002273	水晶光電	申銀萬國	30.23	42.3	40%	增持
300015	愛爾眼科	東方證券	20.42	27	32.2%	增持
000568	瀘州老窖	中銀國際	41.98	55	31%	買入
002325	洪濤股份	中銀國際	23.55	30.3	28.7%	買入

【上述公司研報(bào)評(píng)級(jí)介紹】

峨眉山A：一季報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期

投資要點(diǎn)

公司發(fā)布一季報(bào)，2011年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17457萬元，同比增長12.10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤981萬元，同比增長5.94%；折合每股收益0.04元，符合我們的預(yù)期。

清明節(jié)期間，四川全省接待游客1201.14萬人次，同比增長24.7%；實(shí)現(xiàn)旅游收入41.19億元，同比增長34.4%。峨眉山樂山大佛景區(qū)共接待游客64773人次，實(shí)現(xiàn)門票收入585.38萬元，同比分別增長27.90%、40.10%，增速高于四川省平均水平，占全省17個(gè)主要景區(qū)門票收入總量的40.34%，接待人次和門票收入兩項(xiàng)指標(biāo)在全省旅游景區(qū)中排名第一。我們認(rèn)為，二季度開始旅游行業(yè)進(jìn)入旺季，清明期間較快的增長符合我們前期行業(yè)仍將保持較快增長的預(yù)期。

隨著四川省內(nèi)交通網(wǎng)絡(luò)的完善，旅游人次有望進(jìn)一步增長。四川省提出的“十二五”期間打造大成都、大峨眉、大九寨三大國際旅游區(qū)的規(guī)劃，為峨眉山旅游的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。同時(shí)，成綿樂城際鐵路有望于今年竣工，鐵路沿線是四川省經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)和最具活力的產(chǎn)業(yè)帶，且直通峨眉山景區(qū)，進(jìn)入峨眉山景區(qū)的通達(dá)性和便捷性將大幅提升，加上城市建設(shè)和旅游基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展完善，這將極大的促進(jìn)峨眉山旅游的快速發(fā)展。我們預(yù)計(jì)，12-14年游客人次的年均增幅將在10-15%，人均消費(fèi)也將隨之逐步提高，全年業(yè)績(jī)有望保持20%以上增長。

值得一提的是，根據(jù)公司未來發(fā)展所需的資金需求及使用計(jì)劃， 2012年或需融資5億元人民幣。

催化劑：（1）門票提價(jià)；（2）資產(chǎn)注入；（3）索道改建。

投資建議及評(píng)級(jí)

我們維持預(yù)測(cè)公司2012-2014 年每股收益分別為0.74、0.91、1.11元，目標(biāo)價(jià)25.20元，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

自然災(zāi)害、鐵路通車推遲等。

東方鋯業(yè)：價(jià)格上漲和產(chǎn)品調(diào)整 使業(yè)績(jī)大幅上升

事件

公司發(fā)布2011年報(bào)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54,953.42 萬元，同比增長48.4%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9212萬元，同比增長102.2%，實(shí)現(xiàn)EPS0.48元，同比增長92%。2011年度利潤分配預(yù)案，10轉(zhuǎn)增10派現(xiàn)金1元（含稅）。

投資要點(diǎn)

受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲和結(jié)構(gòu)調(diào)整，上年公司利潤大幅增長

2011年原材料鋯英砂均價(jià)大漲75%，主要產(chǎn)品復(fù)合氧化鋯/二氧化鋯/氯氧化鋯/硅酸鋯價(jià)格同比上漲30.2%/38.5%/87.2%/68.4%，毛利率分別為48.4%/35.4%/18.8%/34.4%，同比上升5.9/18.8/6.5/16.4個(gè)百分點(diǎn)。2011年公司整體毛利率37.25%，同比上升10.3個(gè)百分點(diǎn)，除了受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲，同時(shí)受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，11年高毛利率的復(fù)合氧化鋯收入同比大增87.4%，遠(yuǎn)高于公司收入增速，復(fù)合氧化鋯和結(jié)構(gòu)陶瓷，總計(jì)收入占比42%，同比上升7個(gè)百分點(diǎn)。

2012年公司看點(diǎn)

海外鋯礦項(xiàng)目值得期待，預(yù)計(jì)Mindarie 鋯礦復(fù)產(chǎn)指日可待，WIM150鋯礦公司曾預(yù)告將于今年4月30日前注入上市公司。國內(nèi)下游深加工多個(gè)項(xiàng)目齊開工，其中去年增發(fā)2萬噸氯氧化鋯預(yù)計(jì)今年7月投產(chǎn)，1000噸核級(jí)海綿鋯預(yù)計(jì)明年下半年投產(chǎn)，2700噸復(fù)合氧化鋯擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行中。

投資建議及評(píng)級(jí)

假設(shè)2012-14年鋯英砂含稅均價(jià)19000/20000/20000元/噸，公司海外自產(chǎn)鋯英砂產(chǎn)量25000/35000/35000噸，預(yù)測(cè)公司2012-14年EPS（攤薄前）1.44/2.09/2.48元。鑒于中國鋯英砂資源稀缺性，公司一體化布局及預(yù)期未來兩年業(yè)績(jī)高速增長，依然給予公司12年30倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)43.20元，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

全球經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致鋯英砂需求增速低于預(yù)期，價(jià)格上漲幅度低于預(yù)期；公司澳洲Mandaire鋯礦投產(chǎn)進(jìn)度及成本不達(dá)預(yù)期；公司收購澳大利亞WIM150項(xiàng)目尚未完成，存在一定不確定性。

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