本報(bào)記者 邢佰英

ST甘化（000576）15日公告，公司擬以6.78元/股的價(jià)格非公開發(fā)行股份數(shù)量12,000萬(wàn)股，非公開發(fā)行的對(duì)象為潛在的公司控股股東德力西集團(tuán)有限公司。此次募集資金總額預(yù)計(jì)為8.1億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金約為7.9億元。

公告稱，募集資金將主要投向LED外延片生產(chǎn)項(xiàng)目和酵母生物工程技改擴(kuò)建項(xiàng)目，投資資金分別為6億元和1.9億元。公司增發(fā)的主要目的是發(fā)展LED光電產(chǎn)業(yè)和生物產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，分析人士表示，公司將以此加速向新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍。

轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)

ST甘化計(jì)劃，投資LED外延片生產(chǎn)設(shè)備MOCVD20臺(tái)，總投資額約7億元，其中募集資金投入6億元，自籌資金投入1億元。據(jù)了解，目前我國(guó)LED企業(yè)主要集中于下游封裝環(huán)節(jié)及應(yīng)用領(lǐng)域，而中上游外延片和芯片領(lǐng)域則是價(jià)值更高的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，該領(lǐng)域目前多為國(guó)外企業(yè)壟斷，因此公司計(jì)劃進(jìn)入這一領(lǐng)域。

ST甘化所在地廣東省江門市的各級(jí)政府高度重視LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。公司擬通過(guò)向德力西集團(tuán)定向發(fā)行股份，募集資金投向LED外延片制造，轉(zhuǎn)型成為L(zhǎng)ED生產(chǎn)企業(yè)。

據(jù)初步估算，該項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入可達(dá)9.6億元，年凈利潤(rùn)可達(dá)到1.3億元，投資內(nèi)部收益率為17.47%，靜態(tài)投資回收期為6.33年。

此外，酵母生物工程技改擴(kuò)建項(xiàng)目投資1.9億元，酵母生物工程技改擴(kuò)建項(xiàng)目總投資額為2.42億元，其中募集資金投入1.9億元，自籌資金投入5200萬(wàn)元。

ST甘化的藥用酵母在國(guó)內(nèi)有很高的知名度，酵母及深加工產(chǎn)品目前具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司將憑借自身在酵母產(chǎn)業(yè)上積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化酵母產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，除保留藥用酵母產(chǎn)品外，重點(diǎn)開發(fā)酵母抽提物系列產(chǎn)品、酵母珍系列產(chǎn)品、高活性干酵母、酵母多糖、富谷胱甘肽酵母和即食營(yíng)養(yǎng)酵母等高附加值品種，大幅提高酵母產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)效益，將生物產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，使公司在5年內(nèi)成為國(guó)內(nèi)酵母行業(yè)內(nèi)具有影響力的企業(yè)。

或整合光電資產(chǎn)

ST甘化的發(fā)行對(duì)象德力西集團(tuán)為公司潛在第一大股東。2011年2月8日，德力西集團(tuán)擬協(xié)議收購(gòu)江門資管局持有公司的全部6,400萬(wàn)股股權(quán)。該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚需獲得廣東省國(guó)資委及國(guó)務(wù)院國(guó)資委核準(zhǔn)。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批后，德力西集團(tuán)將成為公司的第一大股東，德力西集團(tuán)控股股東胡成中將成為公司實(shí)際控制人，且該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成構(gòu)成本次非公開發(fā)行實(shí)施的前置條件。此外，LED照明是德力西集團(tuán)的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)之一，德力西集團(tuán)擬將其擁有的LED產(chǎn)業(yè)管理、技術(shù)、市場(chǎng)資源和產(chǎn)業(yè)全部注入ST甘化。

值得注意的是，德力西集團(tuán)于2009年以參股方式（持股比例20%）投資了上海博恩世通光電股份有限公司，該公司專業(yè)從事外延片、芯片的生產(chǎn)。該公司注冊(cè)資本為人民幣1億元，控股股東為浙江龍飛實(shí)業(yè)股份有限公司（持股比例為51%）。

德力西集團(tuán)表示，由于其對(duì)上海博恩世通光電股份有限公司不具控制力，因而該公司對(duì)ST甘化的LED產(chǎn)業(yè)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。德力西集團(tuán)同時(shí)承諾，在公司LED產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)能后6個(gè)月內(nèi)，德力西集團(tuán)將按照公允價(jià)格把持有的上海博恩世通光電股份有限公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給ST甘化或無(wú)關(guān)聯(lián)第三方，以消除可能的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)關(guān)系。因此，公司未來(lái)有望集中整合控股股東旗下的光電資產(chǎn)。