１ 重要提示

１．１ 本公司董事會、監(jiān)事會及其董事、監(jiān)事、高級管理人員保證本報(bào)告所載資料不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)個別及連帶責(zé)任。

本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告全文，報(bào)告全文同時刊載于證監(jiān)會指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站。投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀年度報(bào)告全文。

１．２ 公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)天健會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并被出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

１．３ 公司負(fù)責(zé)人袁永剛、主管會計(jì)工作負(fù)責(zé)人許益民及會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會計(jì)主管人員）許益民聲明：保證年度報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、完整。

２ 公司基本情況

２．１ 基本情況簡介

２．２ 聯(lián)系人和聯(lián)系方式

３ 會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)摘要

３．１ 主要會計(jì)數(shù)據(jù)

單位：元

３．２ 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：元

３．３ 非經(jīng)常性損益項(xiàng)目

適用 不適用

單位：元

４ 股東持股情況和控制框圖

４．１ 前１０名股東、前１０名無限售條件股東持股情況表

單位：股

４．２ 公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

５ 董事會報(bào)告

５．１ 管理層討論與分析概要

一、管理層討論與分析

１、報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營情況回顧

２０１１年受歐債危機(jī)影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩。公司通過加大研發(fā)投入，努力擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，全力拓寬市場領(lǐng)域，加強(qiáng)內(nèi)部管理，強(qiáng)化成本控制、快速響應(yīng)客戶需求。２０１１年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入１１７，６９６．６８萬元，比上年同期增長３３．４２％，營業(yè)利潤５，６８８．８８萬元，比上年同期下滑４７．０６％，歸屬于上市公司股東的凈利潤６，７７２．５８萬元，比上年同期下降２６．４０％。公司營業(yè)利潤和凈利潤下降的主要原因系報(bào)告期內(nèi)，公司增加了新產(chǎn)品ＬＥＤ及其模組的開發(fā)投入，相應(yīng)的研發(fā)費(fèi)、試制費(fèi)用增加；受到全球光伏行業(yè)低迷的影響，公司參股的美國ＳｏｌＦｏｃｕｓ．，Ｉｎｃ當(dāng)期出現(xiàn)較大虧損，公司確認(rèn)的投資損失增加；公司本期營業(yè)利潤、凈利潤相應(yīng)隨之下降。報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營情況回顧如下：

（１）公司經(jīng)營業(yè)務(wù)保持快速增長

２０１１年是公司聚力攻堅(jiān)的關(guān)鍵一年。公司秉持“專業(yè)、誠信、創(chuàng)新”的發(fā)展戰(zhàn)略，通過強(qiáng)化管理、聚焦經(jīng)營不斷拓展企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，全面提升企業(yè)的核心競爭力，致力于精密制造領(lǐng)域的積極探索和不斷突破，為鑄造一流的精密制造體系打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（２）產(chǎn)品制造服務(wù)體系日趨完備

報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)積極拓展產(chǎn)品線，產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍從最初的精密鈑金件、精密鑄件等精密金屬器件產(chǎn)品，擴(kuò)展至ＳＭＴ器件、ＬＥＤ器件等精密電子器件產(chǎn)品，逐步形成完整的精密制造服務(wù)體系和獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。目前公司業(yè)已成為中國最具競爭力的精密制造生產(chǎn)廠商之一。

（３）不斷提升企業(yè)核心競爭力

公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)多年來的辛勤耕耘得到了通信設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等眾多行業(yè)客戶的高度認(rèn)可。公司緊緊抓住機(jī)遇，在穩(wěn)定原有客戶的基礎(chǔ)上，大力拓展新客戶、新業(yè)務(wù)，通過規(guī)范化的管理，以及在技術(shù)、研發(fā)環(huán)節(jié)的持續(xù)投資，不斷提升企業(yè)核心競爭力。報(bào)告期內(nèi)，公司全資子公司蘇州市永創(chuàng)金屬科技有限公司被認(rèn)定為“江蘇省高新技術(shù)企業(yè)”。公司擁有發(fā)明專利３項(xiàng)，實(shí)用新型專利２５項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利６項(xiàng)。

（４）向綜合精密制造服務(wù)商轉(zhuǎn)型

２０１１年度公司ＬＥＤ、軌道交通智能設(shè)備、特種變壓器制造等新項(xiàng)目也相繼實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司通過加強(qiáng)ＬＥＤ業(yè)務(wù)的自主研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，開創(chuàng)了國內(nèi)小功率背光源領(lǐng)域的先河，得到了市場廣泛認(rèn)可和客戶的一致好評，為公司成功進(jìn)入ＬＥＤ領(lǐng)域取得了開門紅。ＬＥＤ照明業(yè)務(wù)日前也已完成了營銷渠道的建設(shè)。

公司已由最初單一的精密金屬結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)商拓展為無源器件相關(guān)的精密金屬制造及與有源電器件相關(guān)的精密電子制造的綜合精密制造服務(wù)商。

（５）機(jī)遇與挑戰(zhàn)

ＬＥＤ新產(chǎn)業(yè)的成功進(jìn)入，是公司的一個重大的機(jī)遇，充分展現(xiàn)了公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)積極推動公司精密制造體系產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善的毅力和決心。公司在產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、市場等方面的綜合能力也得到大幅提高，并進(jìn)一步衍生創(chuàng)新新的業(yè)務(wù)模式，公司的業(yè)務(wù)視角將輻射更寬廣的領(lǐng)域。

２、公司主營業(yè)務(wù)范圍及經(jīng)營情況

（１）公司主營業(yè)務(wù)范圍：精密鈑金加工、五金件、烘漆、微波通信系統(tǒng)設(shè)備制造；電子產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售；電子工業(yè)技術(shù)研究、咨詢服務(wù)；超高亮度發(fā)光二極管（ＬＥＤ）應(yīng)用產(chǎn)品系統(tǒng)工程的安裝、調(diào)試、維修；太陽能產(chǎn)品系統(tǒng)的生產(chǎn)、安裝、銷售；太陽能工業(yè)技術(shù)研究、咨詢服務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料，儀器儀表、機(jī)械設(shè)備零配件及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)（國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外）；經(jīng)營進(jìn)料加工和“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)。

（２）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動及其原因

單位：元

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動原因分析：

營業(yè)收入同比增長３３．４２％，主要原因系隨著公司募集資金陸續(xù)投入，公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，綜合制造能力增強(qiáng)，訂單數(shù)量增加，銷售收入隨之增長。

營業(yè)利潤、利潤總額、歸屬于母公司股東的凈利潤同比下降，主要原因系公司增加了新產(chǎn)品ＬＥＤ及其模組的開發(fā)投入，相應(yīng)的研發(fā)費(fèi)、試制費(fèi)用增加；受到全球光伏行業(yè)低迷的影響，公司參股的美國ＳｏｌＦｏｃｕｓ．，Ｉｎｃ當(dāng)期出現(xiàn)較大虧損，公司確認(rèn)的投資損失增加。

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增長５３７．５９％，主要原因系報(bào)告期內(nèi)公司銷售收入的增加，銷售商品收到的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增加。

（３）主要原材料變動情況

報(bào)告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品包括精密鈑金件、精密鑄件及其組配產(chǎn)品，其中精密鈑金件是公司的主導(dǎo)產(chǎn)品。公司精密鈑金件、精密鑄件產(chǎn)品的主要原材料為鋁板、不銹鋼板、銅板、鋁錠、電子裝配材料等。主要原材料價格變動情況：

注：上述材料的計(jì)價單位，除電子裝配材料為元／件外，其他計(jì)量單位都為元／噸。

鋁板、不銹鋼板、銅板、鋁錠等原材料價格的變化在一定程度上影響了公司主要產(chǎn)品的整體生產(chǎn)成本，但由于公司的銷售模式普遍采用“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)銷售模式，銷售價格是在原材料和各項(xiàng)成本的基礎(chǔ)上附加合理的利潤后產(chǎn)生，公司通常在簽訂合同或獲取訂單后，立即根據(jù)生產(chǎn)進(jìn)度安排所需原材料的采購，因此公司的生產(chǎn)銷售模式能夠較為有效地控制原材料價格波動對公司利潤的影響。

（４）主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品和分地區(qū)經(jīng)營情況分析

營業(yè)收入總體構(gòu)成情況

單位：元

注：其他業(yè)務(wù)收入主要系廢料銷售收入。

主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況

單位：元

１、報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入本年比上年增長３３．３５％，主要系通訊設(shè)備、其他機(jī)電產(chǎn)品和精密電子產(chǎn)品的銷售收入增加；報(bào)告期內(nèi)，公司在加強(qiáng)對通訊設(shè)備行業(yè)老客戶的服務(wù)基礎(chǔ)上，努力開拓以ＬＥＤ及模組為代表的精密電子產(chǎn)品的市場。報(bào)告期內(nèi)公司精密電子業(yè)務(wù)取得了５００２萬的銷售收入。同時由于受全球太陽能行業(yè)低迷的影響，報(bào)告期內(nèi)，新能源的銷售有所下降。

２、報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率比上年下降４．３５％，主要系公司本期組裝業(yè)務(wù)規(guī)模增加及公司新增精密電子業(yè)務(wù)和部分子公司的產(chǎn)品尚未批量化生產(chǎn)，初期毛利率較低所致。

通訊設(shè)備毛利率比上年下降３．７３％，主要系隨公司的裝配業(yè)務(wù)能力的不斷提升，公司的天線、濾波器等通訊設(shè)備組裝業(yè)務(wù)快速增加，外購組裝配件增加，產(chǎn)品毛利率有所下降。

新能源產(chǎn)品毛利率比上年下降４．５８％，主要系由于受到全球光伏市場的影響，公司的聚光太陽能電池組件收入下降較大，單位固定成本提高，毛利率相應(yīng)下降。

精密電子本期毛利率為７．７７％，主要系該業(yè)務(wù)處于投產(chǎn)初期，尚未形成規(guī)模效應(yīng)，設(shè)備折舊費(fèi)用等固定成本較高，毛利率相應(yīng)較低。

主營業(yè)務(wù)收入分地區(qū)經(jīng)營情況

單位：元

報(bào)告期內(nèi)公司努力拓展國內(nèi)市場的同時，注重國際市場開發(fā)，報(bào)告期內(nèi)國內(nèi)市場和國際市場均得到了良好的增長。

（５）主要供應(yīng)商、客戶情況

報(bào)告期內(nèi)，隨著公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展。公司向前五名供應(yīng)商采購金額占年度采購總額的比例為２５．２８％，同比上年下降了１１．７８％，不存在向單一供應(yīng)商采購比例超過３０％的嚴(yán)重依賴少數(shù)供應(yīng)商的情況。

報(bào)告期內(nèi)，隨著公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展。公司向前五名客戶合計(jì)銷售金額占公司銷售總金額的比例為５１．７２％，同比上年下降了１６．０８％。由于通訊行業(yè)客戶集中度較高，通訊設(shè)備制造領(lǐng)域，愛立信、諾基亞西門子、華為、阿爾卡特朗訊、北電網(wǎng)絡(luò)、摩托羅拉等前六大通訊設(shè)備制造商的市場份額將占到約８０％，公司不存在嚴(yán)重依賴單一客戶的銷售風(fēng)險(xiǎn)。

公司與前五名供應(yīng)商、客戶不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員、持股５％以上股東、實(shí)際控制人和其他關(guān)聯(lián)方在主要客戶、供應(yīng)商中未直接或間接擁有權(quán)益。

（６）非經(jīng)常性損益情況

單位：元

（７）主要費(fèi)用情況

單位：元

主要費(fèi)用變動原因分析：

銷售費(fèi)用本年比上年增長６９．５７％，主要系隨著公司銷售規(guī)模擴(kuò)大，銷售人員增加導(dǎo)致工資薪酬增加及運(yùn)輸費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)亦增加。

管理費(fèi)用本年比上年增長５４．７１％，主要系公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸，新產(chǎn)品種類增多，研發(fā)支出及管理人員工資增加。

財(cái)務(wù)費(fèi)用本年比上年增長８２４．５７％，主要系隨公司募集資金陸續(xù)投入使用，利息收入減少及由于報(bào)告期內(nèi)人民幣升值匯兌損失增加。

所得稅費(fèi)用本年比上年下降５８．４１％。主要系全資子公司蘇州市永創(chuàng)金屬科技有限公司獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證，自本期起減按１５％所得稅稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅以及公司利潤較上年有所下降所致。

（８）現(xiàn)金流狀況分析

單位：元

現(xiàn)金流量情況變動原因分析：

１、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額本年比上年增長５３７．５９％，主要原因系銷售收入的增長，銷售商品收到的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增加。

２、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額本年比上年下降２７．６９％，主要原因系公司募集項(xiàng)目陸續(xù)投入完畢，設(shè)備購置款和工程預(yù)付款的減少。

３、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額同比大幅減少，主要系上期內(nèi)本公司首次向社會公開發(fā)行人民幣普通股（Ａ 股）４，０００萬股，募集資金總額為人民幣１０４，０００萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為人民幣９６，４６３．２３萬元。

（９）公司股權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施情況

報(bào)告期內(nèi)，公司未實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃。

（１０）會計(jì)制度實(shí)施情況

報(bào)告期內(nèi)，公司未發(fā)生主要會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)及會計(jì)核算方法變更，亦無重大前期會計(jì)差錯更正。

３、報(bào)告期資產(chǎn)、負(fù)債及重大投資等事項(xiàng)進(jìn)展情況

（１）重要資產(chǎn)情況

公司主要固定資產(chǎn)包括房屋建筑物、通用設(shè)備、專用設(shè)備、專用儀表等，無形資產(chǎn)為土地使用權(quán)和軟件，上述資產(chǎn)使用狀況良好，盈利能力較好，未發(fā)生資產(chǎn)減值情況，也未涉及擔(dān)保、訴訟、仲裁等情況。

（２）資產(chǎn)構(gòu)成變動情況

單位：元

１、貨幣資金年末余額同比下降７０．９４％，主要系隨募集資金的陸續(xù)投入，導(dǎo)致貨幣資金減少。

２、應(yīng)收票據(jù)年末余額同比增長１１９．６６％，主要系對安弗施無線射頻系統(tǒng)（上海）有限公司銷售的增加，應(yīng)收票據(jù)相應(yīng)增加。

３、應(yīng)收賬款年末余額同比增長９．９５％，主要原因系隨著公司募集資金的陸續(xù)投入，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，銷售收入隨之增加，應(yīng)收賬款相應(yīng)增加。

４、預(yù)付款項(xiàng)年末余額同比增長３４．９５％，主要原因系為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，本期預(yù)付的設(shè)備款和工程款增加，以及預(yù)付土地出讓金增加。

５、存貨年末余額同比增長７６．３２％，主要原因系隨著募集資金陸續(xù)投入，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，綜合制造能力增強(qiáng)，客戶訂單增加，原材料、在產(chǎn)品、庫存商品余額相應(yīng)增加。

６、其他流動資產(chǎn)余額主要是公司本期預(yù)交的企業(yè)所得稅。

７、固定資產(chǎn)年末余額同比增長８８．９６％，主要原因系隨著募集資金陸續(xù)投入，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，機(jī)器設(shè)備及廠房投入相應(yīng)增加。

８、在建工程年末余額同比下降５０．７４％，主要原因系工程完工轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。 

９、工程物資年末余額同比下降１００．００％，主要原因系為工程項(xiàng)目領(lǐng)用。

１０、長期待攤費(fèi)用年末余額同比增長５４４．６９％，主要原因系公司分子公司深圳東山精密、東魁照明、誠鎵精密、新區(qū)分公司經(jīng)營性租營廠房的裝修費(fèi)用。

１１、遞延所得稅資產(chǎn)年末余額同比增長９６．０９％，主要原因系本年度應(yīng)收賬款增加，相應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加及本年新投資的子公司尚處于試生產(chǎn)，未彌補(bǔ)的虧損增加。

（３）金融資產(chǎn)投資情況

報(bào)告期內(nèi)，公司不存在證券投資、金融資產(chǎn)、委托理財(cái)?shù)认嚓P(guān)金融資產(chǎn)投資情況。

（４）主要子公司或主要參股公司情況

單位：萬元

蘇州市永創(chuàng)金屬科技有限公司為公司全資子公司，該公司２０１１年度營業(yè)收入為２８，７７１．４９萬元、主營業(yè)務(wù)利潤為６，０８９．３４萬元、凈利潤為３，２８０．７６萬元。

香港東山精密聯(lián)合光電有限公司本期虧損２，２１５．５６萬元，主要系按照權(quán)益對美國ＳｏｌＦｏｃｕｓ．，Ｉｎｃ確認(rèn)的投資損失。

（５）ＰＥ投資情況

報(bào)告期內(nèi)，公司未發(fā)生也無以往發(fā)生延續(xù)到報(bào)告期內(nèi)的ＰＥ投資情況。

（６）債務(wù)構(gòu)成情況分析 單位：元

債務(wù)構(gòu)成情況變動原因分析

１、短期借款年末余額同比增長２５３６．７２％，主要系向銀行取得信用擔(dān)保借款，用于補(bǔ)充流動資金。

２、應(yīng)付票據(jù)年末余額同比增長５５．５２％，主要系對寶羅、蘇州瑞可達(dá)公司的采購增加，應(yīng)付票據(jù)相應(yīng)增加。

３、預(yù)收賬款年末余額同比增長１８７６．３９％，主要原因系子公司蘇州雷格特智能設(shè)備有限公司預(yù)收三星數(shù)據(jù)系統(tǒng)（中國）有限公司等公司預(yù)收款項(xiàng)７０２．０７萬元。

４、應(yīng)交稅費(fèi)年末余額同比下降６２８．８６％，主要原因系公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，材料采購增加及為了進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，設(shè)備采購金額增加，年末尚未抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅余額增加。

５、其他應(yīng)付款年末余額同比增長５８．３９％，主要原因系子公司蘇州永創(chuàng)金屬科技有限公司增加的派遣人員工資及子公司蘇州東魁照明有限公司增加的員工五險(xiǎn)一金。

（７）償債能力分析

流動比率、速動比率本年比上年下降、主要系隨募集資金的陸續(xù)投入，導(dǎo)致貨幣資金減少及生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大增加了存貨。

資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）本年比上年增長，主要系報(bào)告期內(nèi)向銀行取得信用擔(dān)保借款，用于補(bǔ)充流動資金。

（８）資產(chǎn)運(yùn)營能力分析

單位：次

存貨周轉(zhuǎn)率本年比上年減少１．２６次，主要系生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，綜合制造能力增強(qiáng)，客戶訂單增加，原材料、在產(chǎn)品、庫存商品余額相應(yīng)增加。

二、公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及面臨的市場競爭格局分析

公司所處行業(yè)為精密制造服務(wù)業(yè)，按照產(chǎn)品屬性的不同，可以進(jìn)一步細(xì)分為無源器件相關(guān)的精密金屬制造（包括：精密鈑金制造、精密鑄造）和有源器件相關(guān)的精密電子制造（包括ＳＭＴ器件制造、ＬＥＤ器件制造）。

行業(yè)發(fā)展趨勢

（一）精密金屬制造業(yè)務(wù)

（１）精密鈑金制造

精密鈑金制造采用的是數(shù)控技術(shù)和鈑金技術(shù)，通過多重程序的冷加工工藝（包括剪、沖、折、焊接、鉚接、拼裝、成型等）對金屬薄板（通常指６毫米以下）進(jìn)行加工，形成符合客戶精度要求和功能要求的形狀和尺寸。精密鈑金產(chǎn)品主要應(yīng)用于通訊基站、機(jī)電設(shè)備、太陽能發(fā)電設(shè)備等的外殼、功能性結(jié)構(gòu)件、內(nèi)部構(gòu)件及配件等部分，如通訊基站用天線；機(jī)床、地鐵閘機(jī)、地鐵自動售票機(jī)的外殼；太陽能發(fā)電設(shè)備的背板、防腐鋁合金框、接線盒等結(jié)構(gòu)件及相關(guān)配件等。

近年來隨著我國通訊、機(jī)械制造、交通運(yùn)輸?shù)戎苯踊蜷g接下游行業(yè)的發(fā)展，為其提供精密部件的精密鈑金制造行業(yè)也得到了快速增長，同時國外精密制造業(yè)向國內(nèi)的轉(zhuǎn)移也帶動了國內(nèi)該產(chǎn)業(yè)的長足進(jìn)步。根據(jù)中國鍛壓協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，２０１０年我國沖壓鈑金行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到８，６００億元，較２００６年的４，５００億元增長了９１％，預(yù)計(jì)到２０１５年中國沖壓鈑金行業(yè)年產(chǎn)值可達(dá)到１６，０００億元，將在目前規(guī)模上翻一番。

以下主要從移動通訊、精密機(jī)床、太陽能發(fā)電、智能設(shè)備等四大下游應(yīng)用領(lǐng)域來分析精密鈑金行業(yè)的市場需求狀況。

移動通訊行業(yè)

移動系統(tǒng)的演進(jìn)革新通常都是由業(yè)務(wù)需求演進(jìn)的趨勢出發(fā)的，隨著持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)創(chuàng)新以及大量電信市場的開放，促使了全球移動通訊服務(wù)業(yè)的重大發(fā)展。截至２０１１年年底，全球移動電話用戶數(shù)達(dá)到５９．８億戶，較２００６年底的２６．３億戶增長幅度達(dá)到１２７．３８％，手機(jī)普及率達(dá)到８７％，移動通訊用戶數(shù)量呈激增態(tài)勢。

同時，伴隨著以ｉＰｈｏｎｅ、ＧＰｈｏｎｅ、ｉＰａｄ等為代表的以數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)應(yīng)用為主的多媒體智能手機(jī)、聯(lián)網(wǎng)平板電腦的普及，近年來全球?qū)拵?shù)據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展迎來了黃金增長時代，上網(wǎng)沖浪、網(wǎng)絡(luò)圖片處理、海量音樂下載、高清視頻點(diǎn)播……這些豐富的移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，亦刺激著用戶對帶寬需求的不斷增長，目前全球有超過３，０００款設(shè)備支持３Ｇ移動寬帶（英文縮寫為ＨＳＰＡ），全球１３２個主要國家和地區(qū)共有超過３５０個ＨＳＰＡ網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)ＧＳＭ協(xié)會報(bào)告，截至２０１２年二季度，全球ＨＳＰＡ連接數(shù)將達(dá)到５億個，預(yù)計(jì)至２０１３年末，該數(shù)字將達(dá)到１０億個。

未來隨著下游終端設(shè)備智能化水平的提升和應(yīng)用軟件的增多，移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)將呈持續(xù)擴(kuò)張趨勢，據(jù)Ｇａｒｔｎｅｒ帶寬預(yù)測模型顯示，每個用戶的平均數(shù)據(jù)增長率將達(dá)到３０－５０％。在數(shù)據(jù)流量增長的驅(qū)動下，全球多家運(yùn)營商已經(jīng)開始部署傳輸速度更快的商用ＬＴＥ（３Ｇ的長期演進(jìn)，準(zhǔn)４Ｇ）網(wǎng)絡(luò)，據(jù)全球移動設(shè)備供應(yīng)商協(xié)會（ＧＳＡ）在其于２０１２年３月發(fā)布的《ＬＴＥ演進(jìn)（Ｅｖｏｌｕｔｉｏｎ ｔｏ ＬＴＥ）》報(bào)告中確認(rèn)全球已有３０１家移動通訊運(yùn)營商致力于部署ＬＴＥ商用業(yè)務(wù)；２４２張商用ＬＴＥ網(wǎng)絡(luò)正在８１個國家和地區(qū)部署、商用或規(guī)劃中，并預(yù)測到２０１２年末全球至少有１２８張ＬＴＥ網(wǎng)絡(luò)將投入商用；預(yù)計(jì)到２０１５年ＬＴＥ連接數(shù)將達(dá)到３億個。

全球移動用戶數(shù)量和移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的劇增，以及由此推動的３Ｇ移動寬帶及ＬＴＥ網(wǎng)絡(luò)的全面推廣商用，將引起全球范圍內(nèi)移動通訊基站的建設(shè)及相關(guān)設(shè)備的大規(guī)模投資，根據(jù)Ｓｔｒａｔｅｇｙ Ａｎａｌｙｔｉｃｓ調(diào)研結(jié)果顯示，全球移動寬帶設(shè)備市場的基站數(shù)量有望于２０１６年達(dá)到５．２５億個，其中ＬＴＥ基站規(guī)模到２０１４年要達(dá)到５０萬個，覆蓋人口超過２０億人。３Ｇ及ＬＴＥ移動寬帶基站的大規(guī)模建設(shè)將給下游基站用天線、濾波器等通訊器件制造商帶來廣闊的市場需求，從而給本行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

僅以我國３Ｇ基站建設(shè)情況為例，截至２０１０年末我國３Ｇ基站數(shù)量為６２．２萬個，預(yù)計(jì)“十二五”期間將新增４８萬個，至２０１５年末達(dá)到１１０萬個；根據(jù)發(fā)行人客戶需求配套情況來看，平均每個３Ｇ基站需配置３套基站天線和８個濾波器，按此測算，２０１１年我國新增基站天線和濾波器的市場容量分別達(dá)到２３萬套和６０萬個，預(yù)計(jì)到２０１５年該數(shù)據(jù)分別達(dá)到３６萬套和９５萬個。

機(jī)床行業(yè)

機(jī)床行業(yè)由金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床、鑄造機(jī)械、木工機(jī)床、機(jī)床電器（含數(shù)控系統(tǒng)）及機(jī)床附件（含滾動功能部件）、量刃具、磨料磨具等細(xì)分行業(yè)組成，是為國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域提供工作母機(jī)的基礎(chǔ)裝備產(chǎn)業(yè)，主要應(yīng)用于汽車（４５％）、普通機(jī)械（２５％）、航天軍工（１５％）等領(lǐng)域。

我國目前已經(jīng)成為世界最大的機(jī)床消費(fèi)國和第三大機(jī)床生產(chǎn)國。２０１１年機(jī)床行業(yè)總產(chǎn)值超過６，６００億元，較２００７年增長１４２．５８％，超過國民經(jīng)濟(jì)增長速度，成為國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域發(fā)展的先導(dǎo)行業(yè)，預(yù)計(jì)至２０１５年，我國機(jī)床行業(yè)的總產(chǎn)值將超過８，０００億元。

國內(nèi)機(jī)床產(chǎn)品單套精密鈑金的銷售金額約占客戶產(chǎn)品銷售總價的２％－３％，由此可測算２０１１年我國機(jī)床行業(yè)對精密鈑金的需求規(guī)模約在１６０億元左右，２０１５年機(jī)床行業(yè)的精密鈑金市場需求將超過２００億元，這將給本行業(yè)的發(fā)展帶來持續(xù)性的動力。

太陽能發(fā)電

隨著煤炭、石油等不可再生能源的日益減少，太陽能作為一種清潔、可再生能源受到世界各國的重視和扶持，太陽能發(fā)電亦在世界范圍內(nèi)得到了快速發(fā)展。全球新增太陽能發(fā)電裝機(jī)容量在２００６－２０１０年五年間的年復(fù)合增長率達(dá)到８０％，至２０１０年末太陽能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到３９．５ＧＷ；根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會預(yù)測，預(yù)計(jì)到２０１５年該數(shù)據(jù)將至少達(dá)到１３１．３ＧＷ。

新增裝機(jī)容量意味著對太陽能發(fā)電系統(tǒng)的需求增加，從而間接增加了對精密鈑金的需求總量。目前太陽能發(fā)電方式主要包括：硅晶片發(fā)電、薄膜非晶硅發(fā)電和聚焦式太陽能發(fā)電等，精密鈑金產(chǎn)品主要應(yīng)用于硅晶片發(fā)電和聚焦式太陽能發(fā)電方式下的電池背板組件及相關(guān)配件。根據(jù)本公司客戶訂單情況保守估計(jì)，１Ｗ單位太陽能電池模組發(fā)電量對應(yīng)的精密鈑金產(chǎn)值約為０．２５美元左右，據(jù)此推算２０１２－２０１５年年均新增精密鈑金產(chǎn)值約為７７億美元，市場空間呈持續(xù)放大趨勢。

智能設(shè)備行業(yè)

智能設(shè)備指將工業(yè)、生活所涉及到信息傳輸、信息處理和設(shè)備控制集成起來，具有自動的或半自動信息處理功能的設(shè)備，如常見的銀行自動柜員機(jī)、地鐵自動閘機(jī)、自動售票機(jī)等均屬于智能設(shè)備，目前智能設(shè)備廣泛應(yīng)用于金融、交通、電力、環(huán)保等領(lǐng)域，目前，公司的精密鈑金產(chǎn)品已經(jīng)成熟應(yīng)用于金融（銀行自動柜員機(jī)）、交通（地鐵自動閘機(jī)、自動售票機(jī)）領(lǐng)域，未來隨著上述行業(yè)的發(fā)展及其自動化程度的提升，本行業(yè)面臨著更為廣闊的市場發(fā)展空間。

（二）精密電子制造

精密電子制造服務(wù)主要指為電子類終端產(chǎn)品提供電子元器件制造、電路板印刷、印制電路板封裝、電子部件組裝及整機(jī)組裝等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)提供制造服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)，公司所從事的精密電子制造主要包含兩種類型：（１）ＳＭＴ器件制造：指利用表面貼裝技術(shù)將電子元器件或者其他小型器件貼裝至外購的印制電路板上形成符合下游電子終端產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的中間電子產(chǎn)品的制造服務(wù)過程；（２）ＬＥＤ器件制造：指以ＬＥＤ晶片為原材料，通過固晶、烘烤、封裝、切割等工藝加工成ＬＥＤ光學(xué)顆粒；再利用表面貼裝技術(shù)將ＬＥＤ光學(xué)顆粒貼裝至帶狀ＰＣＢ板（印制電路板）上形成背光源組件的制造服務(wù)過程。

目前，公司ＳＭＴ器件主要應(yīng)用于通訊路由器、電子計(jì)算機(jī)主板、ＬＥＤ背光源等３Ｃ產(chǎn)業(yè)鏈中的電子產(chǎn)品中；ＬＥＤ器件主要應(yīng)用于液晶電視顯示屏產(chǎn)品中。以下主要從印制電路板貼裝行業(yè)（ＳＭＴ器件所屬行業(yè)）、ＬＥＤ兩大下游應(yīng)用領(lǐng)域來分析精密電子制造行業(yè)的市場需求狀況。

１、印制電路板貼裝行業(yè)

印制電路板（ｐｒｉｎｔｅｄ ｃｉｒｃｕｉｔ ｂｏａｒｄ，ＰＣＢ板）指以絕緣板為基材，切成一定尺寸后，在其上附有導(dǎo)電圖形，并布有孔（如元件孔、緊固孔、金屬化孔等），用來代替以往裝置電子元器件的底盤，并實(shí)現(xiàn)電子元器件之間的相互連接，由于這種板是采用電子印刷術(shù)印制的，故被稱為印制電路板。

從１９３６年在歐洲首次出現(xiàn)現(xiàn)代印制電路概念后，到上世紀(jì)５０年代初小規(guī)模的ＰＣＢ生產(chǎn)，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，目前ＰＣＢ行業(yè)已發(fā)展成為電子信息產(chǎn)業(yè)中最重要的細(xì)分行業(yè)之一，其產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了ＰＣＢ板印制、覆銅箔板、生產(chǎn)線專用設(shè)備、相關(guān)電子元器件加工制造、以及表面貼裝（Ｓｕｒｆａｃｅ Ｍｏｕｎｔｉｎｇ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ， ＳＭＴ）、電子部件或產(chǎn)品組裝等環(huán)節(jié)。

從ＰＣＢ行業(yè)產(chǎn)值的地區(qū)分布來看，亞洲、歐洲、美洲是全球最主要的ＰＣＢ生產(chǎn)區(qū)域，２０１０年全球ＰＣＢ行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到５１０億美元，其中亞洲占到全球產(chǎn)量的８０％；根據(jù)美國電子產(chǎn)業(yè)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Ｐｒｉｓｍａｒｋ及中國印制電路行業(yè)協(xié)會預(yù)測，至２０１５年ＰＣＢ行業(yè)整體規(guī)模將達(dá)到６９８億美元，其中主要增長區(qū)域來自于亞洲除日本以外的國家和地區(qū)。

從ＰＣＢ產(chǎn)品的終端應(yīng)用來看，ＰＣＢ終端應(yīng)用主要包括計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)類電子、汽車、工業(yè)、醫(yī)療、軍事、航空等多個下游行業(yè)，其中３Ｃ產(chǎn)業(yè)鏈（含計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)類電子、半導(dǎo)體封裝等）占比約為７０％，２０１０年全球ＰＣＢ終端產(chǎn)品市場規(guī)模達(dá)到１７，３８０億美元，其中３Ｃ產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模約為１２，５１０億美元；根據(jù)Ｐｒｉｓｍａｒｋ的預(yù)測，到２０１５年市場規(guī)模將達(dá)到２３，１９０億美元。

２、ＬＥＤ行業(yè)

ＬＥＤ是發(fā)光二極管（Ｌｉｇｈｔ－ｅｍｉｔｔｉｎｇ ｄｉｏｄｅ）的簡稱，是一種能夠?qū)㈦娔苻D(zhuǎn)化為可見光的固態(tài)半導(dǎo)體器件，ＬＥＤ的核心是由Ｐ型半導(dǎo)體和Ｎ型半導(dǎo)體組成的芯片，在Ｐ型半導(dǎo)體和Ｎ型半導(dǎo)體之間有一個Ｐ－Ｎ結(jié)，通過電子和空穴在Ｐ－Ｎ結(jié)內(nèi)的復(fù)合，將電能轉(zhuǎn)化為光。根據(jù)芯片的種類不同，ＬＥＤ器件可以發(fā)出紅、橙、黃、綠、藍(lán)、紫等不同顏色的光。

ＬＥＤ產(chǎn)業(yè)鏈包括襯底、ＬＥＤ外延片、ＬＥＤ芯片、ＬＥＤ器件及ＬＥＤ應(yīng)用產(chǎn)品。

目前，公司的ＬＥＤ產(chǎn)品處于ＬＥＤ產(chǎn)業(yè)鏈的下游環(huán)節(jié)，產(chǎn)品主要包括ＬＥＤ器件、ＬＥＤ背光模組、ＬＥＤ照明等具有應(yīng)用性質(zhì)的產(chǎn)品。按照ＬＥＤ器件的封裝類型進(jìn)行劃分，有Ｌａｍｐ封裝型、ＳＭＤ封裝型和大功率封裝型三種類型，發(fā)行人的ＬＥＤ器件產(chǎn)品主要采用ＳＭＤ封裝，應(yīng)用于液晶背光領(lǐng)域，

按照ＬＥＤ器件的應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行劃分，主要有筆記本電腦背光、液晶電視、手機(jī)、液晶顯示器、液晶電視、ＬＥＤ路燈、小功率通用照明、汽車照明、信號燈等。隨著ＬＥＤ器件應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)展，特別是ＬＥＤ在背光和照明領(lǐng)域的快速滲透，２００６年以來，ＬＥＤ行業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢。根據(jù)拓墣產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，２０１０年全球ＬＥＤ產(chǎn)值可達(dá)到９６．１０億美元，預(yù)計(jì)到２０１２年全球ＬＥＤ產(chǎn)值將會達(dá)到１７３．５８億美元，復(fù)合增長率達(dá)到３４．４％。

背光領(lǐng)域：ＬＥＤ在背光領(lǐng)域的應(yīng)用經(jīng)歷了從小尺寸到中大尺寸的發(fā)展過程，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域也從以手機(jī)為代表的小尺寸ＬＥＤ背光發(fā)展至筆記本電腦、平板電腦為代表的中等尺寸的ＬＥＤ背光，ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ估計(jì)目前新生產(chǎn)的筆記本電腦采用ＬＥＤ背光的比例已達(dá)到９８％左右，未來ＬＥＤ在中小尺寸背光領(lǐng)域的應(yīng)用將隨著大屏幕手機(jī)、筆記本電腦及平板電腦等移動裝置的發(fā)展而發(fā)展。

大尺寸的ＬＥＤ背光主要應(yīng)用于液晶顯示器和液晶電視，因?yàn)椋蹋牛谋彻庀鄬鹘y(tǒng)ＣＣＦＬ背光具有節(jié)能環(huán)保的特點(diǎn)，且顯示器／電視更加輕薄，受到消費(fèi)者的廣泛青睞。ＳＴＲＡＴＥＧＩＥＳＵｎｌｉｍｔｅｄ統(tǒng)計(jì)，２０１０年液晶顯示器和液晶電視使用的ＬＥＤ產(chǎn)品價值分別達(dá)到９億美元和２６．６億美元。其中ＬＥＤ在液晶電視中的滲透率２００９－２０１１年分別為２％、１８．５％和４３％，液晶電視背光領(lǐng)域的增長將成為ＬＥＤ產(chǎn)業(yè)增長的主要驅(qū)動力之一。

照明領(lǐng)域：由于在同樣耗電量的情況下，ＬＥＤ產(chǎn)生的光量要遠(yuǎn)高于目前主流的照明產(chǎn)品，即使和節(jié)能燈相比，ＬＥＤ節(jié)電也在５０％左右，目前全球有２０％左右的電力用于照明，據(jù)美國能源部估計(jì)，若全部照明產(chǎn)品升級為ＬＥＤ照明，全球每年節(jié)電達(dá)到２２０億美元，而２０１０年ＬＥＤ節(jié)約的電力僅為１０億美元左右，市場空間巨大。

源于ＬＥＤ良好的照明光效和節(jié)能效果，各國亦給予ＬＥＤ照明產(chǎn)業(yè)較多的財(cái)政補(bǔ)貼以推動該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，２０１０年ＬＥＤ照明的滲透率為３．２％，市場規(guī)模為４１億美元；２０１１年該數(shù)據(jù)達(dá)到１２８億美元，呈快速增長趨勢；據(jù)Ｐｈｉｌｌｉｐｓ預(yù)測，至２０１５年ＬＥＤ照明的滲透率將達(dá)到５０％，２０２０年達(dá)到８０％，市場規(guī)模達(dá)到千億美元。

（以上ＬＥＤ行業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)如無特別指明，均引用自《電子元器件行業(yè)—ＬＥＤ子行業(yè)分析報(bào)告》，中原證券研究所）

行業(yè)競爭格局

精密金屬制造行業(yè)：根據(jù)中國鍛壓協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，２０１０年全國共有沖壓鈑金企業(yè)４萬余家，其中８０％以上為產(chǎn)值低于１，０００萬元的小型企業(yè)，年產(chǎn)值上億元的大中型企業(yè)較少，可見目前，在精密金屬制造行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，整個行業(yè)內(nèi)企業(yè)處于完全充分競爭狀態(tài)。未來在下游需求的帶動下，本行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)將憑借自身的資源、技術(shù)及客戶優(yōu)勢承攬到更多的業(yè)務(wù)，朝著大型化、規(guī)?；较虬l(fā)展，而中小型企業(yè)將面臨著優(yōu)勝劣汰的激烈競爭，從而使得本行業(yè)的市場集中度將得到提升，預(yù)計(jì)到到“十二五”末本行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量將減少到３萬家左右。

精密電子制造行業(yè)：近年來中國逐步成為通訊器材、筆記本電腦、液晶顯示器件等諸多電子產(chǎn)品的全球制造基地，主要應(yīng)用于電子產(chǎn)品中的印制電路板相關(guān)行業(yè)也得到迅速發(fā)展，從２００６年期中國就超過日本成為全球第一大印制電路板產(chǎn)業(yè)基地，中國亦是全球ＰＣＢ產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值最大、增長最快的企業(yè)，并成為推動全球ＰＣＤ行業(yè)發(fā)展的主要增長動力。據(jù)中國印制電路行業(yè)協(xié)會（ＣＰＣＡ）統(tǒng)計(jì)，２０１０年中國大陸地區(qū)大約有１，５００家從事ＰＣＢ產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)的企業(yè)，其中９０％位于長三角及珠三角地區(qū)，具有明顯的集聚效應(yīng)。但其中絕大多數(shù)企業(yè)為配套加工企業(yè)，僅從事ＰＣＢ產(chǎn)業(yè)中的單一環(huán)節(jié)，不具備成為產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)重要參與方的能力，未來從事產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)并擁有相關(guān)環(huán)節(jié)核心技術(shù)及終端客戶市場的企業(yè)在競爭中勝出的幾率將大幅增加。

在精密電子制造業(yè)中的ＬＥＤ應(yīng)用器件及產(chǎn)品領(lǐng)域，目前我國有３，０００多家企業(yè)涉足ＬＥＤ應(yīng)用產(chǎn)品業(yè)務(wù)，其中年產(chǎn)值上億元的企業(yè)僅不足２００家，市場占有率均不足２％，該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度較低。在上述涉及ＬＥＤ應(yīng)用產(chǎn)品領(lǐng)域的企業(yè)中，絕大多數(shù)企業(yè)從事以ＬＥＤ裝飾、ＬＥＤ字屏、ＬＥＤ指示燈、小尺寸ＬＥＤ背光等為主的低端產(chǎn)品加工裝配等業(yè)務(wù)，技術(shù)水平和資金實(shí)力較弱，能夠從事大尺寸ＬＥＤ背光、ＬＥＤ商業(yè)照明、大功率ＬＥＤ家用照明領(lǐng)域的企業(yè)相對較少。未來掌握ＬＥＤ核心技術(shù)并具有持續(xù)研發(fā)能力、具備芯片封裝、精密組裝等相關(guān)配套業(yè)務(wù)、擁有應(yīng)用客戶基礎(chǔ)的業(yè)內(nèi)企業(yè)將能夠在競爭中占據(jù)一席之地并取得領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。

三、公司未來發(fā)展規(guī)劃、機(jī)遇、戰(zhàn)略及風(fēng)險(xiǎn)情況

（一）公司未來發(fā)展規(guī)劃

公司以“成為中國優(yōu)秀的綜合精密制造服務(wù)商”為使命，不斷豐富公司產(chǎn)品線，形成產(chǎn)品線的協(xié)同優(yōu)勢，打造有質(zhì)量和成本優(yōu)勢的精密制造品牌，推動公司持續(xù)快速發(fā)展。

２、發(fā)展機(jī)遇

公司在精密制造領(lǐng)域已具備較好的口碑，目前公司客戶已覆蓋通信、半導(dǎo)體、新能源、智能設(shè)備、精密機(jī)床、電子等行業(yè)，隨著客戶領(lǐng)域范圍的不斷拓展，公司產(chǎn)品線的日益豐富，發(fā)展后勁也日趨增強(qiáng)。公司目標(biāo)客戶所處的行業(yè)均是發(fā)展?jié)摿^大的行業(yè)，這些行業(yè)的投資持續(xù)增加，也將帶動公司業(yè)務(wù)的不斷成長。

３、公司的發(fā)展戰(zhàn)略

（１）研發(fā)先行戰(zhàn)略

公司將通過不斷的技術(shù)積累和持之以恒的技術(shù)創(chuàng)新，以領(lǐng)先的技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，帶動公司經(jīng)營業(yè)績。繼續(xù)發(fā)揮現(xiàn)有的研發(fā)優(yōu)勢，加強(qiáng)對研發(fā)資金和人才投入，提升公司在精密金屬制造和以ＬＥＤ為代表的精密電子制造等技術(shù)領(lǐng)域前沿技術(shù)的研發(fā)能力。加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、加強(qiáng)公司核心技術(shù)平臺和產(chǎn)品平臺的建設(shè)。建立更有效的研發(fā)管理流程。

（２）市場發(fā)展戰(zhàn)略

繼續(xù)發(fā)揮公司在精密金屬制造和精密電子制造領(lǐng)域的優(yōu)勢，鞏固和提升公司在通信、半導(dǎo)體、新能源、電子等行業(yè)客戶中的知名度與美譽(yù)度，全面提升公司專業(yè)化的市場形象。

（３）人力資源發(fā)展戰(zhàn)略

公司將配合中長期的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，通過人才梯隊(duì)建設(shè)，有計(jì)劃、有目標(biāo)、有選擇地引進(jìn)企業(yè)急需人才、緊缺人才，不斷擴(kuò)大人才優(yōu)勢；注重繼續(xù)教育和在 職培訓(xùn)，通過績效管理促進(jìn)員工素質(zhì)持續(xù)提高；完善薪酬福利制度，建立起人才中長期激勵機(jī)制。著力培養(yǎng)管理、技術(shù)、營銷三類核心人才，為公司的持續(xù)、快速、健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的人力資源保障。

（４）信息化發(fā)展戰(zhàn)略

公司將通過長遠(yuǎn)、系統(tǒng)的規(guī)劃及大量的人力、物力投入，力爭構(gòu)建一個安全、高效的公司計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)，借助于信息系統(tǒng)提升運(yùn)作與管理水平，建設(shè)先進(jìn)的后臺支持體系。

４、風(fēng)險(xiǎn)分析

（１）應(yīng)收賬款增長引致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

公司銷售收入快速增長，２０１１年公司營業(yè)收入較２０１０年增長３３．４２％，應(yīng)收賬款增長９．９５％，隨著公司對相關(guān)客戶銷售額逐年加大，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款余額增長較快，如果回款不及時將直接影響到公司的資金使用效率，進(jìn)而增加公司的財(cái)務(wù)成本。

對策：２０１２年公司將更加嚴(yán)格應(yīng)收款回籠管理制度，將應(yīng)收款作為銷售人員績效考核的重點(diǎn)，同時對不同經(jīng)營實(shí)力的企業(yè)采取靈活賬期，加快資金回籠。

（２）原材料價格大幅波動風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品成本中原材料成本所占比重較大，特別是ＬＥＤ器件原材料，受供求關(guān)系影響較大，如果原材料價格出現(xiàn)較大幅度波動，將對本公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。

對策：公司將持續(xù)與下游客戶的價格聯(lián)動機(jī)制，同時嚴(yán)格控制庫存有效降低原材料波動對公司經(jīng)營造成的不利影響。

（３）信貸政策風(fēng)險(xiǎn)

由于公司銷售規(guī)模不斷增大，銀行借貸利率的波動將直接使公司所承擔(dān)的利息總額發(fā)生變動，進(jìn)而影響公司的盈利能力。

對策：公司將加強(qiáng)應(yīng)收款管理力度，加快現(xiàn)金回收，盡量縮小融資規(guī)模，另一方面還將靈活采用多種融資方式，降低資金成本。

（４）匯率波動風(fēng)險(xiǎn)：

隨著公司采購和出口規(guī)模的擴(kuò)大，其結(jié)算主要是美元，如果人民幣不斷升值及人民幣與美元匯率大幅波動，公司將面臨較大的匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。

對策：公司將采用鎖定匯率等多種方式，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

四、發(fā)展規(guī)劃資金來源及使用計(jì)劃

隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和各投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司將根據(jù)未來發(fā)展戰(zhàn)略的資金需求，在符合國家法律和政策的前提下，靈活調(diào)整融資策略，采取多渠道融資的方式，以較低的融資成本為公司持續(xù)發(fā)展籌措資金。

五、公司２０１２ 年度工作重點(diǎn)

１、在研發(fā)方面，２０１２年公司將繼續(xù)加大研發(fā)費(fèi)用投入，始終保持技術(shù)的先進(jìn)性，在精密金屬制造和以ＬＥＤ為代表的精密電子制造等技術(shù)領(lǐng)域獲得進(jìn)一步的成果應(yīng)用。

２、在營銷體系建設(shè)上，公司將繼續(xù)細(xì)分公司產(chǎn)品的國內(nèi)及海外市場，堅(jiān)定不移的加大投入，加速市場培育。

３、在內(nèi)部管理方面，２０１２ 年公司將繼續(xù)完善制度與信息系統(tǒng)建設(shè)，不斷優(yōu)化公司內(nèi)部運(yùn)營管理體系，使各運(yùn)營單元的目標(biāo)更加明確，組織層級以及管理流程更加簡潔順暢。

５．２ 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、產(chǎn)品情況表

單位：萬元

５．３ 報(bào)告期內(nèi)利潤構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)及其結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)盈利能力較前一報(bào)告期發(fā)生重大變化的原因說明

適用 不適用

６ 財(cái)務(wù)報(bào)告

６．１ 與最近一期年度報(bào)告相比，會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)和核算方法發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．２ 重大會計(jì)差錯的內(nèi)容、更正金額、原因及其影響

適用 不適用

６．３ 與最近一期年度報(bào)告相比，合并范圍發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．４ 董事會、監(jiān)事會對會計(jì)師事務(wù)所“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告”的說明

適用 不適用

６．５ 對２０１２年１－３月經(jīng)營業(yè)績的預(yù)計(jì)

適用 不適用