股票質(zhì)押式回購正受到上市公司股東們的熱捧。

2013年7月13日，翠微股份（603123.SH）公告稱，第二大股東興源房地產(chǎn)將955.8萬股質(zhì)押給銀河證券進行股票質(zhì)押式回購交易，初始交易日為7月10日，購回交易日為2015年7月10日。

Wind資訊顯示，自2013年6月24日股票質(zhì)押式回購業(yè)務開閘以來，參與該項業(yè)務的上市公司股東已達二十余家。而作為轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務的約定式購回業(yè)務，目前參與其中的上市公司股東已過百家。

本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于股權質(zhì)押式回購、約定式購回兩項業(yè)務對大多數(shù)上市公司而言尚屬于新生事物，因此大東南（002263.SZ）、東山精密（002384.SZ）等上市公司在信披環(huán)節(jié)出現(xiàn)了瑕疵。

大東南股東減持違規(guī)

2013年7月開始，大東南迎來一波密集性的利好公告，二級市場股價亦一路高歌猛進，7月1日-7月15日大東南的累計漲幅達到23.05%，遠超大盤同期表現(xiàn)。

本報記者注意到，大東南控股股東——大東南集團在今年上半年出現(xiàn)過一次減持“隱而不報”的情況。

2013年4月3日，控股股東大東南集團通過約定式購回證券交易完成融資，用于融資的標的物為1080萬股大東南股票，占公司總股本的1.79%，而參與交易的證券公司為國信證券，購回期限為1年。

但令人詫異的是，大東南集團通過約定式購回完成股票減持后，遲遲未將這一情況通知上市公司。

本報記者獲悉，2013年5月15日，大東南才接到控股股東大東南集團進行了股票約定式購回的通知。這直接導致2013年5月16日晚間，大東南終于才姍姍來遲地披露了《關于控股股東進行約定購回式證券交易業(yè)務的公告》。

《中小企業(yè)板上市公司控股股東、實際控制人行為指引》明確規(guī)定，控股股東、實際控制人通過深交所證券交易系統(tǒng)買賣上市公司股份，每增加或減少比例達到公司股份總數(shù)的1％時，應當在該事實發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)就該事項做出公告。

一位重慶上市公司董秘指出，約定式購回涉及到了股票所有權的變動，上市公司在披露環(huán)節(jié)應遵循股東減持的相關規(guī)定，而大東南集團延遲一個多月才通知上市公司，此舉“嚴重違反了信披規(guī)定”。

7月18日，一位接近大東南集團的人士表示，由于約定式購回屬于新生事物，大東南集團可能對此項業(yè)務的理解不夠深入，再加上經(jīng)辦人員的疏忽，致使在這一事項上的信息披露出現(xiàn)了瑕疵。

東山精密信披遭詬病

與大東南一樣，東山精密（002384.SZ）近期亦是資本市場上的明星股——2013年7月12日，東山精密沖高至16.18元/股，創(chuàng)下兩年以來的股價新高。

但本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，東山精密同樣深陷“信披門”。

2013年6月24日晚間，東山精密公告稱，控股股東袁永峰先生將持有的本公司高管鎖定股7860.045萬股中的4485萬股質(zhì)押給華泰證券（601688.SH）用于股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務，初始交易日為2013年6月24日，購回交易日為2014年6月24日。

但顯然，東山精密將股東的股票質(zhì)押式回購錯誤理解為“減持”。

2013年6月25日晚間，東山精密發(fā)布的《關于股東權益變動的提示性公告》以及《簡式權益變動說明書》稱，控股股東袁永峰先生以4485萬股用于股票質(zhì)押式回購交易，占公司總股本的11.68%，在本次權益變動前，袁永峰先生的持股數(shù)量為1.048006億股，而在本次權益變動后，袁永峰先生的持股數(shù)量下降至5995.06萬股。

深交所規(guī)定，上市公司股東通過深交所證券交易系統(tǒng)出售限售股份導致其與一致行動人在上市公司中擁有權益的股份占上市公司股份總額的比例每減少5％時，應在事實發(fā)生之日起三日內(nèi)向中國證監(jiān)會和深交所做出書面報告，抄報上市公司所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)，通知上市公司并披露權益變動報告書。

“東山精密在信息披露環(huán)節(jié)犯了一個非常低級的錯誤，股權質(zhì)押式回購業(yè)務跟約定式購回不同，它并不涉及到股票所有權的變動，因此在披露環(huán)節(jié)遵循股東股權質(zhì)押的公告即可。簡單而言，由于控股股東袁永峰只是把股票拿到券商處質(zhì)押，并沒有把股票轉(zhuǎn)讓給券商，因此袁永峰的持股數(shù)量并未發(fā)生變化，上市公司無需披露《簡式權益變動說明書》等?！币晃恢貞c上市公司董秘說道。

公開資料顯示，6月24日，在深交所上市的豫金剛石（300064.SZ）、千山藥機（300216.SZ）的股東同樣進行了股權質(zhì)押式回購，質(zhì)押的股份數(shù)量分別占公司總股本的7.50%、7.38%，但上述兩家上市公司僅按股東股權質(zhì)押的格式進行披露，并未披露諸如《簡式權益變動說明書》等涉及股東權益變動時才披露的文件。

7月18日，東山精密證券部人士向本報記者解釋稱，公司在披露控股股東進行股權質(zhì)押式回購時，深交所進行了相應的把關。