公司多方借力，公司獲得超預期發(fā)展的大環(huán)境，其中安徽省支持力度特別大。

我們認為三安光電大手筆投資非常正面，產業(yè)發(fā)展早期，國內優(yōu)勢企業(yè)越早投資早好，早投資總是對的，國內投資規(guī)模越大越好，現(xiàn)在是富人(前面企業(yè))在哭，窮人(相對落后企業(yè))應該笑才對，這是國內企業(yè)唯一趕超的機會，最擔心國內企業(yè)2013年才投資LED產業(yè)，我們認為不會真的過剩，而產業(yè)滲透率將超越預期，2012年市內照明將啟動。

我們將快速見證三安光電成為世界級的企業(yè)龍頭，在規(guī)模上公司將成為世界龍頭，這已經確定無疑。

我們給出了一種根據(jù)設備臺套數(shù)簡單測算公司利潤的算法?；趯ED行業(yè)判斷和對公司項目進展的假設，我們穩(wěn)健上調公司2009－2011年EPS分別為0.68、1.73和3.77元，業(yè)績還存在向上調整的彈性，我們將動態(tài)調整業(yè)績，給予公司99元目標價，維持“買入”評級。