正泰電器IPO今日啟動

擬募資14億元

□ 本報記者 方 佳

今日，國內低壓電器龍頭企業(yè)浙江正泰電器股份有限公司刊登了首次公開發(fā)行A股股票招股說明書。據(jù)材料顯示，公司此次擬發(fā)行不超過1.05億股A股股票，發(fā)行完成后，公司股票將在上海證券交易所上市交易。

正泰電器位于我國“低壓電器之都”的溫州樂清市，據(jù)統(tǒng)計，2008年公司實現(xiàn)營業(yè)收入約44.42億元，占據(jù)國內低壓電器市場10%左右的份額，已連續(xù)六年產(chǎn)銷量位居中國低壓電器行業(yè)首位。

公司此次募投資金主要投向兩個項目，其中年產(chǎn)6000萬套智能電器項目，總投資為59658萬元，項目建設期為3年；諾雅克節(jié)能型控制及配電電器產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設項目則是公司進一步開拓高端產(chǎn)品市場的重要舉措，該項目總投資為91410萬元。

電力設備行業(yè)分析師認為，正泰電器作為滬深兩市唯一一家以低壓電器為主營業(yè)務的上市公司，具有獨特的市場估值及定價優(yōu)勢，同時，公司此次募投的兩個項目建成投產(chǎn)后均將成為企業(yè)新的利潤增長點，為企業(yè)未來的發(fā)展提供有力的支持。

另外，正泰電器內部人士向記者表示，此次登陸A股市場，將實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的完美結合，未來公司在穩(wěn)步發(fā)展的前提下，將充分利用資本市場，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展和可持續(xù)成長，并且在穩(wěn)固發(fā)展國內市場的情況下，加快海外市場拓展腳步，力爭將正泰打造成世界低壓電器行業(yè)最具競爭力的品牌。

眾和股份調低增發(fā)規(guī)模

還貸壓力猶存

□ 本報記者 劉 明

昨日，眾和股份（002070）發(fā)布公告稱調整定向增發(fā)的股票發(fā)行數(shù)量上限以及調整歸還銀行貸款項目金額：將原來定向增發(fā)股票的上限數(shù)量由原來的1.1億股下調到9200萬股，相應地將原來的歸還銀行貸款項目3億元調減為1.5億元。

根據(jù)6月10日公布的非公開發(fā)行的預案，眾和股份此次定向增發(fā)1.1億股，每股定價不低于5.71元，預計募集資金凈額為6.71億元。投資項目分別為年產(chǎn)1320萬米液氨潮交聯(lián)整理高檔面料建設項目1.16億元，年產(chǎn)2200萬米高檔印染面料生產(chǎn)設備技術改造項目2.55億元，歸還銀行貸款項目3億元。該方案已于6月10日、8月6日分別獲得公司董事會、股東大會通過。

對于為何要修改已通過對方案，記者致電該公司，證券事務代表朱小聘表示這是根據(jù)實際情況而做的調整，對于具體原因其稱不清楚。

值得注意的是，該公司總股本為2.27億股，此次增發(fā)如果按原來的1.1億股算，將占發(fā)行后總股本的32.6%，且按原方案募集的6.7億當中竟有3億用于貸款，占比達到44%。

公司的財務報表顯示，截止2009年9月30日，短期借款為3.6億元、一年內到期的長期負債1.1億元。近幾年公司利息支出在公司息稅前收入中占比也不小，2008年更是高達50.6%。2008年公司的每股經(jīng)營現(xiàn)金流為0.43元，而今年三季報顯示，該數(shù)據(jù)大幅降為0.13元。公司認為，歸還銀行貸款項目有助于解決公司的財務壓力、降低公司的資產(chǎn)負債率。在定向增發(fā)調整后，歸還銀行貸款的資金減少1.5億。對于償還銀行貸款，朱小聘表示公司還會通過其他途徑來解決。

收購本土家電連鎖商

蘇寧電器借“鐳射”進入香港

□ 本報記者 曹衛(wèi)新

昨日，蘇寧電器對外通報，公司已與香港電器零售連鎖前三甲的鐳射公司簽訂合約，以3500萬元港幣收購鐳射公司的品牌、業(yè)務、網(wǎng)絡，同時按雙方約定的價格收購其存活及相關資產(chǎn)。雙方約定，最遲在2010年3月底前完成具體交割。這是繼今年6月公司控股日本LAOX后，為進入國際市場成功實施的第二例并購，蘇寧電器也將借道正式走進香港家電零售市場。

蘇寧電器總裁孫為民介紹，公司在2009年初即已啟動了香港市場的開拓工作，目前，蘇寧電器在香港已設立分公司。今年5月初，鐳射公司向蘇寧電器提出擬進行合作意向，最終經(jīng)過協(xié)商，雙方約定由蘇寧電器出資3500萬元港幣全面收購鐳射公司的品牌、業(yè)務、網(wǎng)絡，同時，按雙方約定的價格收購其存活及相關資產(chǎn)，而原鐳射公司員工也將直接轉入新的公司。

本次被收購對象香港鐳射公司目前擁有22家連鎖店，公司已有30多年的經(jīng)營歷史，是本土老牌的家電連鎖企業(yè)。蘇寧電器總裁孫偉民表示，蘇寧電器將全面接管鐳射公司22家家電連鎖門店，并在此基礎上計劃三年之內新開近30家門店，完成香港市場店面網(wǎng)點開發(fā)規(guī)劃，實現(xiàn)50家門店規(guī)模，占香港電器消費市場25%以上的份額。

對于選擇并購鐳射公司的方式進入香港市場的原因，孫為民表示主要考慮三大優(yōu)勢，一是時間成本低，能使蘇寧電器電器在短時間內迅速達到較高規(guī)模；二能迅速體現(xiàn)規(guī)模效益；三是通過雙方互惠互利的合作能有效整合雙方優(yōu)勢資源。