基金公司偏好“打新”，不少基金幾乎是逢新必打。然而，熱鬧背后的問題也是接踵而至，基金屢屢陷入打新 “爽約門”，2010年剛開年，又有基金公司旗下基金集體倒在了新股申購(gòu)的門口。

銀河三基金“爽約”

    昨日，浙江正泰電器公布了其網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果。由于此次正泰電器總計(jì)發(fā)行不超過1.05億股，其中網(wǎng)下發(fā)行2100萬(wàn)股，僅占發(fā)行總量的20%。在其昨日公布的網(wǎng)下配售名單中，基金面孔并不多，其中債券型基金仍充當(dāng)主力。

    然而，在這份網(wǎng)下配售名單中的一個(gè)細(xì)節(jié)頗為引人注目，有4家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在無(wú)效申購(gòu)的名單中，其中有3只基金和1家券商。值得注意的是，這三只無(wú)效申購(gòu)的基金均出身于銀河基金公司，分別為基金銀豐、銀河穩(wěn)健和銀河銀泰理財(cái)分紅基金。毫無(wú)疑問，銀河旗下三只基金將成為2010年來首批爽約打新的基金。

打新烏龍頻發(fā)

    事實(shí)上，自去年IPO重啟后，基金打新的烏龍門事件就頻頻出現(xiàn)，當(dāng)中不乏一些大型基金公司的身影。

    在中國(guó)國(guó)旅的網(wǎng)下申購(gòu)名單中，就有兩家基金公司旗下多只基金出現(xiàn)打新無(wú)效的情況；在新世紀(jì)和光訊科技等公告中，不僅公募基金出現(xiàn)打新無(wú)效，就連基金公司所管理的社保基金組合也出現(xiàn)在新股無(wú)效申購(gòu)的名單中，長(zhǎng)盛基金管理的全國(guó)社?；鹌吡阄褰M合、全國(guó)社保四零五組合不但爽約新世紀(jì)，也與光訊科技失之交臂；東吳基金則是由于誤操作而導(dǎo)致在四川成渝上的打新失敗。

    而在去年12月中旬深圳燃?xì)夤嫉木W(wǎng)下配售名單中，又有三家基金公司旗下的四只基金出現(xiàn)打新“烏龍”。

原因紛雜

    基金打新烏龍為何頻繁爆發(fā)？而究其背后的原因也是多方面的。業(yè)內(nèi)人士分析，除了有現(xiàn)金頭寸不足的嫌疑之外，大部分基金打新失敗的原因更多地可歸結(jié)為基金公司自身的內(nèi)部控制方面。

    記者注意到，在中國(guó)國(guó)旅的網(wǎng)下申購(gòu)中，兩家基金公司均出現(xiàn)了“已繳款但未在申購(gòu)平臺(tái)上提交申購(gòu)單”的失誤。在四川成渝打新失敗的基金則是在申購(gòu)平臺(tái)誤操作的范圍。此外，在深圳燃?xì)獯蛐率〉娜一鸸荆騽t是各不相同。富國(guó)天鼎基金則是由于跟蹤標(biāo)的指數(shù)內(nèi)在要求，新資金的進(jìn)入打破了原有的打新計(jì)劃。另一家基金公司打新失敗則是因?yàn)榧夹g(shù)原因提交的累積投標(biāo)詢價(jià)未成功。

    對(duì)于銀河基金無(wú)效申購(gòu)的解釋，正泰電器公告顯示，“已繳款但申報(bào)未成功?！倍y河基金公司內(nèi)部人士則表示，這并非是因?yàn)閳?bào)價(jià)過低等原因，而是個(gè)技術(shù)問題。

    另有基金公司內(nèi)部投研人士認(rèn)為，上交所的網(wǎng)下申購(gòu)電子平臺(tái)是二次報(bào)價(jià)，流程更復(fù)雜，機(jī)構(gòu)以前是采用傳真人工報(bào)價(jià)使用該電子平臺(tái)時(shí)間并不常，誤操作是有可能的。

內(nèi)控有待提升


    股指2009年的牛氣沒能延續(xù)到2010年的市場(chǎng)，而基金公司的打新烏龍卻得以繼續(xù)。從四川成渝、中國(guó)國(guó)旅到深圳燃?xì)猓俚秸╇娖?，基金錯(cuò)過打新果實(shí)的現(xiàn)象層出不窮。這當(dāng)中，有現(xiàn)金頭寸不足的原因，有不熟悉新報(bào)價(jià)平臺(tái)的原因。然而，這些現(xiàn)象都不是根本原因，基金公司的內(nèi)部控制顯然才是問題的癥結(jié)所在。

    內(nèi)部控制作為基金公司防范風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。在基金持有人利益至上的面前，如何把內(nèi)部控制做到最好，應(yīng)是基金公司值得深思的焦點(diǎn)。