去年上半年預(yù)披露招股書，苦苦等待近一年半后的北京辰安科技股份有限公司（下稱“辰安科技”）目前的審核狀態(tài)依然為“已反饋”；今年7月3日，辰安科技對招股書進行了更新。在此次更新的招股書中，這家主要從事應(yīng)急平臺軟件與裝備的公司已悄然更改了募投項目。

對比舊版招股書，辰安科技在新版招股書中去除了“應(yīng)急現(xiàn)場智能協(xié)同裝備系列產(chǎn)品研發(fā)”的項目，新增“基于大數(shù)據(jù)的公共安全應(yīng)用系統(tǒng)”和“人防工程建設(shè)、運維與安全管理平臺”兩個項目。

對于募投項目的更改，辰安科技副總裁兼董秘吳鵬在接受時代周報記者采訪時解釋稱，應(yīng)急現(xiàn)場智能協(xié)同裝備系列產(chǎn)品研發(fā)項目已投入自有資金施行，新增的兩個項目是公司基于業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶需求而作出的。

辰安科技從事的公共安全應(yīng)急平臺軟件及裝備主要面向政府客戶，業(yè)務(wù)高度依賴政府對應(yīng)急平臺項目的投入狀況。這種情形也直接導(dǎo)致了辰安科技的客戶集中度較高，為其未來發(fā)展蒙上了一層陰影。

此外，辰安科技還被指涉嫌隱瞞巨額關(guān)聯(lián)交易。辰安科技在招股書中披露的與股東同方股份（600100.SH）之間的關(guān)聯(lián)交易，與同方股份在年報中所披露的關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)存在較大的出入。由此，辰安科技的獨立性也受到外界的洶涌質(zhì)疑。

“實際上，我們只是同方股份大合同中的一小部分。所以，我們完成的時間節(jié)點要早于同方股份完整的時間節(jié)點。對這一問題，我們對證監(jiān)會和相關(guān)部門做過解釋了?！眳蛆i向時代周報記者表示。

出身名門

若辰安科技得以成功上市，“清華系”上市公司集群將再添一員。

辰安科技的前身—辰安有限，成立于2005年11月，定位為公共安全與應(yīng)急領(lǐng)域的產(chǎn)品與技術(shù)研發(fā)。2012年8月31日，辰安有限整體變更為股份公司，通過了創(chuàng)立大會決議，并在隨后開始籌劃IPO事宜。

2013年5月，辰安科技向北京市環(huán)保局提出上市環(huán)保核查申請。2014年4月，辰安科技首次在證監(jiān)會披露招股書。一年多過去，它目前的審核狀態(tài)依然顯示“已反饋”。

今年7月3日，辰安科技對招股書進行了更新。

新版招股書顯示，辰安科技計劃募集資金3.99億元，分別用于“新一代應(yīng)急平臺軟件系列產(chǎn)品開發(fā)”、“基于大數(shù)據(jù)的公共安全應(yīng)用系統(tǒng)”、“人防工程建設(shè)、運維與安全管理平臺”以及“運維服務(wù)體系與營銷網(wǎng)絡(luò)擴建完善”等四個項目。

時代周報記者對比新舊兩個不同版本的招股書發(fā)現(xiàn)，舊版中的“應(yīng)急現(xiàn)場智能協(xié)同裝備系列產(chǎn)品研發(fā)”已不在募投項目之列，而是更改為“基于大數(shù)據(jù)的公共安全應(yīng)用系統(tǒng)”和“人防工程建設(shè)、運維與安全管理平臺”兩個項目。

成立已十年之久的辰安科技，出身顯赫。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，辰安科技控股股東為清控創(chuàng)投。后者目前持股辰安科技26.83%。

清控創(chuàng)投設(shè)立于2011年6月，為清華控股的全資子公司。清華控股控制的另一子公司同方股份持有辰安科技11.25%的股份，目前清華控股一共控制辰安科技總股本的38.08%。

資料顯示，清華控股由清華大學(xué)于2003年4月出資設(shè)立，代表清華大學(xué)統(tǒng)一持有、經(jīng)營、監(jiān)督和管理校辦企業(yè)及學(xué)校對外投資的股權(quán)。因此，辰安科技的實際控制人為清華大學(xué)。

同方股份是在2010年6月作為戰(zhàn)略投資者參與辰安科技的增資擴股計劃，即出資2520萬元認購了該公司450萬股股權(quán)。增資完成后，同方股份對辰安偉業(yè)的持股比例為11.25%。

如果辰安科技最終得以成功上市，同方股份5年前的那筆投資也將獲得豐厚回報。

客戶集中度高

辰安科技主要從事公共安全應(yīng)急平臺軟件、應(yīng)急平臺裝備的研發(fā)、制造、銷售及相關(guān)服務(wù)，兼營煤質(zhì)煤量檢測設(shè)備。

自 2006 年國家應(yīng)急平臺體系建設(shè)以來，受各地省級應(yīng)急平臺建設(shè)等一系列項目的拉動，給我國應(yīng)急平臺行業(yè)帶來了廣闊的市場需求，而辰安科技的業(yè)務(wù)收入也呈現(xiàn)良好的增長趨勢。

招股書顯示，2012-2014年，辰安科技的營業(yè)收入分別為1.73億元、2.19億元和2.69億元，同期歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3343.03萬元、4409.93萬元和3568.35萬元。

從數(shù)據(jù)來看，辰安科技在過去一年營業(yè)收入同比增長了22.97%，而同期歸屬于母公司凈利潤卻較 2013 年下降了19.08%，陷入增收不增利的怪圈。

“主要系子公司凈利潤中歸屬于母公司股東的凈利潤上升幅度小于母公司自身凈利潤下降幅度所導(dǎo)致。”辰安科技在招股書中如是解釋。

辰安科技的主營業(yè)務(wù)較高程度上依賴于國內(nèi)各級政府對應(yīng)急平臺項目的投入狀況，并且主要面向政府用戶。這為辰安科技的經(jīng)營帶來一定風(fēng)險。

招股書顯示，2012-2014年，辰安科技對前十名客戶實現(xiàn)的營業(yè)收入占比分別為 77.44%、64.96%及 72.94%，客戶集中程度較高。并且，辰安科技的業(yè)務(wù)特點決定，公司每期承擔的項目不同，對應(yīng)的客戶也不盡相同。因此，辰安科技在報告期內(nèi)的前 10 名客戶變化較大。

不過，中電公司在近年間一直是其第一大客戶。辰安科技在招股書中介紹，部分項目通過系統(tǒng)集成商向政府用戶提供產(chǎn)品及服務(wù)，系統(tǒng)集成商是公司重要客戶之一。2012-2014年，中電公司均為第一大客戶，占辰安科技當期收入的比例分別為 38.97%、34.01%和 58.28%。

“主要是本公司及辰安信息與中電公司在厄瓜多爾一期、二期、厄瓜多爾 ANT 項目以及委內(nèi)瑞拉 VEN911 項目中進行了合作?！背桨部萍荚谡泄蓵斜硎?。

“辰安科技不論上市與否，下一步都需要不斷開發(fā)出新的客戶來源，以降低客戶相對集中所帶來的經(jīng)營風(fēng)險。否則，這在未來可能對公司的發(fā)展產(chǎn)生極不利的影響?！豹毩⒇斀?jīng)評論員李斯向時代周報記者表示。

除此之外，實際控制人清華大學(xué)及關(guān)聯(lián)方紫光軟件，在2012及2014年度均位列辰安科技的前十大客戶名單。

2012年，紫光軟件和清華大學(xué)分別為辰安科技貢獻了401.45萬元和349.06萬元的營業(yè)收入，占比分別為2.32%和2.01%；而在2014年，兩者又分別為辰安科技貢獻了975.50萬元和61.30萬元的營業(yè)收入，占比分別為3.63%和0.23%。

涉嫌隱瞞關(guān)聯(lián)交易

自去年4月披露招股書以來，辰安科技就一直陷于隱瞞巨額關(guān)聯(lián)交易的質(zhì)疑聲中。

時代周報記者發(fā)現(xiàn)，辰安科技招股書披露的與股東同方股份之間的關(guān)聯(lián)交易，與同方股份在年報中披露的關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)存有一定的出入。

辰安科技在招股書中披露，在經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易中，“出售商品、提供勞務(wù)”一項顯示，辰安科技在2012年向同方股份出售商品的金額為0.34萬元，而2013及2014年這一數(shù)據(jù)均為零；在偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易中，“采購商品、接受勞務(wù)”一項顯示，辰安科技與同方股份在最近三年均沒有關(guān)聯(lián)交易。

然而，同方股份2012年報卻披露，其在當年向辰安科技“購買商品、接受勞務(wù)等關(guān)聯(lián)交易”的金額為228.17萬元，而2011年這一項目發(fā)生的交易金額為1086.83萬元。

為此，外界質(zhì)疑辰安科技故意隱瞞巨額關(guān)聯(lián)交易，其公司獨立性存在疑問。

辰安科技副總裁兼董秘吳鵬在接受時代周報記者采訪時表示，由于辰安科技是一個擬登陸創(chuàng)業(yè)板的公司，同方股份則是已成功掛牌主板的上市公司，所以兩者在財務(wù)確認標準和時點有所區(qū)別。

吳鵬在接受采訪時還進一步解釋說：“同方股份由于公司規(guī)模較大，而我們只是同方股份大合同中的一小部分。我們完成的時間節(jié)點要早于同方股份完整的時間節(jié)點。對這個問題，我們專門向證監(jiān)會和相關(guān)部門做過解釋了，并且得到相關(guān)方的認可?！?/p>

“這種情況在許多上市公司之間也是經(jīng)常發(fā)生的，未來辰安科技和同方股份或許還有披露不一致的情況?！眳蛆i向時代周報記者表示。

對吳鵬的所述情況，時代周報記者多次致電同方股份求證。截至發(fā)稿，一直未取得聯(lián)系。