歷經(jīng)三年半等待之后，木林森股份終于在1月30日通過(guò)證監(jiān)會(huì)的IPO審核。2月9日下午，木林森股份首次舉行IPO網(wǎng)上路演，今日正式接受網(wǎng)上申購(gòu)。據(jù)招股書披露，該公司擬在深交所中小板上市，首次共發(fā)行4450萬(wàn)股，價(jià)格為21.5元/股，募資總額達(dá)9.5675億元。

作為國(guó)內(nèi)最大的LED封裝企業(yè)，木林森2014年前三季營(yíng)收達(dá)27.69億元，而本次所募集的資金，約4.2億元主要用于擴(kuò)大核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額，另外4.5億元用于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。

近三年復(fù)合增長(zhǎng)率超50%

1997年，木林森由孫清煥于中山市注冊(cè)成立，是國(guó)內(nèi)較早生產(chǎn)LED封裝和LED應(yīng)用的企業(yè)。2010年，木林森搬遷至小欖鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)，公司名變更登記為“木林森股份”，并就此開啟上市征途。2011年7月，木林森股份通過(guò)證監(jiān)會(huì)的過(guò)堂會(huì)審，但I(xiàn)PO申請(qǐng)卻屢屢受挫。

盡管上市過(guò)程坎坷，但木林森的業(yè)績(jī)卻在此后卻一路增長(zhǎng)。據(jù)招股書披露，2011年該公司營(yíng)收為12.7億元，2012年為17.8億元，2013年為28.7億元，2014年前三季已達(dá)到27.7億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%。

截至目前，木林森股份全國(guó)已有20多家子公司，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)。對(duì)比國(guó)內(nèi)同行，2013年佛山國(guó)星光電營(yíng)收為11.4億元，廣州鴻利光電為7.3億元，深圳雷曼光電為3.5億元。在LED封裝領(lǐng)域，可與木林森比肩的是臺(tái)灣億光電子。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年億光電子總營(yíng)收達(dá)246.9億新臺(tái)幣(約合48.8億元人民幣)。

擴(kuò)大產(chǎn)能成最緊迫需求

以木林森龐大的體量，堪稱中山LED行業(yè)領(lǐng)頭羊。該公司最主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，無(wú)疑是其巨大的規(guī)模。據(jù)披露，木林森現(xiàn)有員工12620人，其中生產(chǎn)員工就接近1萬(wàn)人。截至2014年9月30日，木林森LED光源年產(chǎn)能達(dá)1270億只，生產(chǎn)能力在國(guó)內(nèi)首屈一指。

身處勞動(dòng)密集型行業(yè)，近年來(lái)木林森也在智能化改造、科技創(chuàng)新方面作了不少努力。經(jīng)過(guò)三年改造，如今木林森生產(chǎn)設(shè)備已大規(guī)模實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)化，有效降低了成本。LED封裝及應(yīng)用領(lǐng)域也取得一系列成果，先后承擔(dān)廣東省重大科技專項(xiàng)計(jì)劃、廣東省產(chǎn)學(xué)研結(jié)合項(xiàng)目等項(xiàng)目。

而木林森本次募資的主要?jiǎng)右颍允钱a(chǎn)能不足。據(jù)招股書披露，目前該公司兩大主要產(chǎn)品Lamp LED和SMD led，其產(chǎn)能利用率均已超過(guò)90%，生產(chǎn)設(shè)備全年基本接近滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)能成為企業(yè)發(fā)展最大的瓶頸。

招股書披露，本次募資總額或達(dá)到9.56億元。其中4.2億元將投向三個(gè)產(chǎn)品技術(shù)改造項(xiàng)目，以擴(kuò)大該公司核心業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率。此外，顯示屏、室內(nèi)外照明及燈飾等應(yīng)用產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售力度也有望加強(qiáng)。